పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) అంటే ఏమిటి?
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవలు (లేదా PMS) అనేవి క్లయింట్ యొక్క ఆస్తులను నిర్వహించడానికి పోర్ట్ఫోలియో నిర్వాహకులు అందించే పెట్టుబడి పరిష్కారాలను సూచిస్తాయి. కాలక్రమేణా దిగుబడిని పెంచే లక్ష్యంతో వారు ఒక వ్యూహాన్ని సిద్ధం చేస్తారు. పెట్టుబడులను నిర్వహించేటప్పుడు పోర్ట్ఫోలియోకు కనీస రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ లభించేలా PMS నిర్ధారిస్తుంది.
సాధారణంగా, PMS ఫండ్ మేనేజర్లు ఈక్విటీలు, బాండ్లు, డెట్ మరియు ఇతర సాధనాలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి బుట్ట (లేదా పోర్ట్ఫోలియో మిశ్రమం)ను సృష్టిస్తారు. అదే సమయంలో, వారు ఈ మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని కూడా సృష్టిస్తారు, ఇది క్లయింట్ యొక్క ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించడంలో సహాయపడుతుంది. అదే సమయంలో, ఈ సేవలను పంపిణీ చేసేటప్పుడు ఈ కంపెనీలు SEBI (సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా) నిబంధనలను అనుసరిస్తాయని భావిస్తారు.
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవల యొక్క ముఖ్య భాగాలు
ప్రతి PMS ప్రొవైడర్ ఈ సేవలను క్లయింట్లకు అందించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఇందులో ఈ కీలక భాగాలు ఉంటాయి, అవి:
ఆస్తి కేటాయింపు:
వివిధ ఆస్తి తరగతులను కలిగి ఉన్న కేటాయింపును పరిగణనలోకి తీసుకోవడం వలన రిస్క్-రిటర్న్ నిష్పత్తి సమతుల్యం అవుతుంది. ఇక్కడ, పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లు ఈక్విటీలు, డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లు, కమోడిటీలు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు మరిన్ని వంటి వివిధ విభాగాలలో పెట్టుబడులను పంపిణీ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు. అయితే, ఒకే ఆస్తి కేటాయింపు ఉండకుండా చాలా జాగ్రత్తలు తీసుకుంటారు. లేకపోతే, అధిక-రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ ఉంటుంది, ఇది పోర్ట్ఫోలియో పనితీరును మరింత ప్రభావితం చేస్తుంది. విభిన్నత:
వైవిధ్యీకరణ మరియు కేటాయింపు పర్యాయపదాలుగా అనిపించవచ్చు, కానీ అవి విభిన్నమైనవి. ఉదాహరణకు, కేటాయింపు అనేది పెట్టుబడులు ఒకే ఆస్తి కిందకు రాకుండా చూస్తుంది. అయితే, వైవిధ్యీకరణ అనేది ప్రతి ఆస్తి తరగతిలోని వివిధ రంగాలు మరియు సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక సూక్ష్మ-విధానం. రీబ్యాలెన్సింగ్:
ఏదైనా ఆస్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడం వలన సంబంధిత రిస్క్ వస్తుంది. అయితే, పోర్ట్ఫోలియో పనితీరుపై గణనీయమైన ప్రభావం ఉంటుంది. అందువల్ల, మార్కెట్ అస్థిరత సమయంలో పోర్ట్ఫోలియోను నిర్వహించడానికి PMS నిర్వాహకులు రీబ్యాలెన్సింగ్ వ్యూహాన్ని ప్రారంభిస్తారు.
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవల రకాలు
విస్తృత కోణంలో, వివిధ రకాల పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవలు అందుబాటులో ఉన్నాయి, వాటిలో ఇవి ఉన్నాయి;
-
విచక్షణ నిర్వహణ:
విచక్షణ నిర్వహణలో, పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లు ముందంజలో ఉండి, క్లయింట్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం మరియు ప్రొఫైల్ ఆధారంగా తగిన వ్యూహాన్ని సూచిస్తారు. మీ (లేదా క్లయింట్) తరపున పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి కూడా వారికి అధికారం ఉంటుంది.
ఇక్కడ, వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి లేదా పెట్టుబడి పెట్టడానికి క్లయింట్ ఆమోదం అవసరం లేదు. అలాగే, పోర్ట్ఫోలియో యొక్క పనితీరు మరియు రిస్క్ నిర్వహణకు మేనేజర్ పూర్తిగా బాధ్యత వహిస్తాడు.
-
విచక్షణ లేని నిర్వహణ
విచక్షణకు విరుద్ధంగా, ఇది పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ వ్యూహం క్లయింట్ను కలిగి ఉంటుంది. అంటే ఏదైనా నిర్ణయం తీసుకునే ముందు ఫండ్ మేనేజర్ మిమ్మల్ని సంప్రదిస్తారు. వారు మీకు ఒక ప్రణాళికను అందించగలరు, కానీ పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అనే తుది నిర్ణయం మీతోనే ఉంటుంది.
-
సలహా PMS:
పేరు సూచించినట్లుగా, సలహా PMS తుది పెట్టుబడి నిర్ణయంలో నిర్వాహకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఇద్దరి పరస్పర ప్రమేయాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఇక్కడ, పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ పెట్టుబడి సిఫార్సులను అందించవచ్చు, కానీ వాటిని అమలు చేయాలా వద్దా అని క్లయింట్ చివరికి నిర్ణయిస్తాడు. సలహా PMSలో, పోర్ట్ఫోలియో యొక్క పూర్తి నియంత్రణ క్లయింట్తోనే ఉంటుంది మరియు తుది నిర్ణయాలకు కూడా బాధ్యత వహిస్తుంది.
ఆస్తి తరగతుల ఆధారంగా PMS రకాలు
-
ఈక్విటీ PMS:
ఇది ప్రధానంగా అధిక-రిస్క్ ప్రొఫైల్తో లిస్టెడ్ మరియు అన్లిస్టెడ్ షేర్ల వంటి ఈక్విటీ సాధనాలను కలిగి ఉంటుంది.
-
రుణ PMS:
కార్పొరేట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు మరియు డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి స్థిర-ఆదాయ సాధనాలతో సహా, ఈ వర్గం సాపేక్షంగా తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
-
హైబ్రిడ్ PMS:
ఇది సమతుల్య పోర్ట్ఫోలియో కోసం ఈక్విటీ మరియు డెట్ సెక్యూరిటీల రెండింటి యొక్క హైబ్రిడ్ మిశ్రమం.
-
బహుళ-ఆస్తి PMS:
ఇది సాంప్రదాయ సాధనాలను (రుణం మరియు ఈక్విటీ వంటివి) మించి, బంగారం, రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITలు), ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (InvITలు) మరియు ఇలాంటి ఇతర ప్రత్యామ్నాయాలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది.
భారతదేశంలో PMS కోసం నియంత్రణా చట్రం
భారతదేశంలో పనిచేస్తున్న PMS కంపెనీలు SEBI చట్రం కిందకు వస్తాయి. అందువల్ల, ఈ సంస్థలు SEBI నిర్దేశించిన నిబంధనలు మరియు ప్రమాణాలను అనుసరిస్తాయని భావించబడుతుంది. PMS ప్రొవైడర్ల కోసం నిర్దేశించిన కొన్ని తప్పనిసరి నియమాలు;
-
రిజిస్ట్రేషన్:
అన్ని PMS కంపెనీలు తమ సేవలను క్లయింట్లకు అందించే ముందు SEBIతో నమోదు చేసుకోవాలి.
-
కనీస పెట్టుబడి:
SEBI పెట్టుబడిదారులు కనీసం ₹50 లక్షల పెట్టుబడిని కలిగి ఉండాలని కోరుతుంది, అందువల్ల ప్రధానంగా అటువంటి నష్టాన్ని భరించగల అధిక-నికర-విలువ గల వ్యక్తులపై దృష్టి పెడుతుంది.
-
వర్తింపు కట్టుబడి:
ప్రతి PMS ప్రొవైడర్ వద్ద SEBI మార్గదర్శకాలకు సరైన కట్టుబడి ఉండేలా చూసే ఒక కంప్లైయన్స్ అధికారి ఉండాలి.
-
బహిర్గతం అవసరాలు:
PMS కంపెనీలు పోర్ట్ఫోలియో పనితీరు, రుసుములు, నివేదికలు మరియు రిస్క్ బహిర్గతం గురించి పెట్టుబడిదారులకు క్రమం తప్పకుండా అప్డేట్ చేయాలి.
-
కస్టోడియన్ నిశ్చితార్థం:
SEBI సూచించినట్లుగా, PMS ప్రొవైడర్లు ఆస్తులను నిర్వహించడానికి మరియు క్లయింట్ సంఘర్షణలను నివారించడానికి ఒక ప్రత్యేక/స్వతంత్ర సంరక్షకుడిని కలిగి ఉండాలి.
మీరు పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవలను ఎందుకు ఎంచుకోవాలి?
ఒకరు తీసుకోవడానికి ఒకే ఒక కారణం లేదు పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవ. అనేక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, అవి;
- వృత్తి నిర్వహణ
- అనుకూలీకరణ
- పెట్టుబడి విధానంలో సరళత
- మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి
- దిగుబడి మరియు పోర్ట్ఫోలియో పనితీరును మెరుగుపరచడం
- పన్ను సామర్థ్యం
- మెరుగైన పారదర్శకత
మీకు తగిన PMS ని ఎలా ఎంచుకోవాలి?
అందించబడిన పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవల రకాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని, ప్రొవైడర్ ఎంపిక వివిధ అంశాలను మూల్యాంకనం చేయడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది;
- ప్రొవైడర్ యొక్క నైపుణ్యం మరియు అనుభవం
- పనితీరు అంచనా
- ఫీజు నిర్మాణం
- స్థానిక ఉనికి మరియు ప్రాప్యత
- సెబీ రిజిస్ట్రేషన్ మరియు సమ్మతి పాటించడం
ముగింపు
HNIలు మరియు UHNIల జనాభా పెరుగుతున్నందున, పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవలకు డిమాండ్ కూడా పెరిగింది. వ్యక్తిగతీకరించిన వ్యూహాలు, నిపుణుల నిర్వహణ మరియు పూర్తి పారదర్శకతతో పాటు, PMS మీ ప్రత్యేకమైన ఆర్థిక ప్రయాణంతో సరిపోయే పెట్టుబడులను రక్షించడానికి మరియు వృద్ధి చేయడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఈ సేవలను పొందవచ్చు మరియు వారి పోర్ట్ఫోలియో కోసం ఒక వ్యూహాన్ని ఎంచుకోవచ్చు, అది నిష్క్రియాత్మకమైనది, చురుకైనది, విచక్షణాత్మకమైనది లేదా విచక్షణ లేనిది కావచ్చు.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
PMS సేవల పన్ను ప్రభావం ఏమిటి?
పోర్ట్ఫోలియోలో నిర్వహించబడే PMS లావాదేవీలపై ఈ క్రింది పన్ను విధించబడుతుంది:
స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు (STCG): ఇటీవలి బడ్జెట్ 2024 నవీకరణ ప్రకారం, 12 నెలల కంటే తక్కువ కాలం పాటు లిస్టెడ్ ఈక్విటీ ఆస్తుల నుండి పొందిన ఏవైనా మూలధన లాభాలపై 20% పన్ను రేటు ఉంటుంది. గతంలో, ఇది 15% ఉండేది.
దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు (LTCG): ఒక సంవత్సరం పాటు లిస్టెడ్ ఈక్విటీ ఆస్తుల నుండి పొందిన మూలధన లాభాలకు, వర్తించే LTCG 12.5%.
PMS లో పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ పాత్ర ఏమిటి?
పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ పాత్ర HNI క్లయింట్ల రిస్క్ మరియు పెట్టుబడి ప్రొఫైల్ను విశ్లేషించి, దానిని మెరుగుపరచడానికి ఒక వ్యూహాన్ని సూచించడం. వారు మీ ప్రొఫైల్ను అర్థం చేసుకుంటారు మరియు ఫలితాల ఆధారంగా, వారు పోర్ట్ఫోలియో పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని నిర్మిస్తారు. అవసరం వచ్చినప్పుడు, రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ స్థాయిని తగ్గించడానికి వారు పోర్ట్ఫోలియోను సర్దుబాటు చేయవచ్చు.
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవల పరిమితులు ఏమిటి?
PMS సేవల పరిమితులు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి, వాటిలో ఇవి ఉన్నాయి:
- ఫీజు నిర్మాణం (నిర్వహణ రుసుములతో సహా) లేదా మోసుకెళ్ళే ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.
- HNIలు మరియు UHNIలు మాత్రమే ఈ సేవలను పొందగలగడం వంటి కనీస పెట్టుబడి అవసరాలు ఉండవచ్చు.
- 50 లక్షలకు పైగా పాక్షిక ఉపసంహరణలు అనుమతించబడతాయి, లేకపోతే క్లయింట్ పూర్తి విమోచనాల కోసం వెళ్ళాలి.
