అందుబాటులో ఉండు
నిస్సందేహంగా, 2025 భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు ఆశ్చర్యాలతో నిండిన సంవత్సరం. మిడ్క్యాప్ అస్థిరత నుండి PSUలలో పదునైన ర్యాలీలు, ప్రపంచ అనిశ్చితి, స్థిరమైన దేశీయ ప్రవాహాల వరకు - మార్కెట్ మనకు అనేక పాఠాలు నేర్పింది.
మరియు, 2026 ప్రారంభం కావడానికి ఇప్పుడు కొన్ని వారాలు మిగిలి ఉన్నాయి కాబట్టి, మార్కెట్లలో ఏమి జరిగిందో మరియు పెట్టుబడిదారులు ప్రతిగా తీసుకోవాల్సిన పాఠాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి.
ఈ గైడ్లో, 2025 మనకు నేర్పించిన అగ్ర మార్కెట్ పాఠాలను మరియు వచ్చే సంవత్సరానికి PMS మార్కెట్ దృక్పథాన్ని ఎలా కలిగి ఉందో మేము కవర్ చేస్తాము.
2025 సంవత్సరం మిడ్క్యాప్లు మరియు స్మాల్ క్యాప్లు బలమైన సంపదను సృష్టించగలవని స్పష్టంగా చూపించాయి, కానీ అవి పెద్ద హెచ్చుతగ్గులతో కూడా వస్తాయి. సంవత్సరంలో రెండు విభాగాలు బలమైన ర్యాలీలను చూశాయి, ఆ తర్వాత ఆకస్మిక దిద్దుబాట్లు వచ్చాయి. మొత్తం రాబడి సానుకూలంగానే ఉంది, కానీ మార్గం చాలా అసమానంగా ఉంది.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు అధిక రాబడి కోసం ఈ విభాగాలను వెంబడిస్తారు. మరియు ఇది నిజం - మిడ్క్యాప్లు మరియు స్మాల్ క్యాప్లు బుల్లిష్గా మారినప్పుడు, పోర్ట్ఫోలియోలు త్వరగా పుంజుకుంటాయి. ఎందుకంటే కొన్ని స్టాక్లు మొత్తం పోర్ట్ఫోలియోను నడిపిస్తూ ఉండవచ్చు, అన్నీ సానుకూల రాబడిని ఇవ్వకపోవచ్చు.
కానీ అదే వేగం ప్రతికూల వైపు కూడా వర్తిస్తుంది, ఇక్కడే చాలా మంది అప్రమత్తంగా చిక్కుకుంటారు.
2025 మనకు ఏమి నేర్పింది:
సంక్షిప్తంగా, మిడ్క్యాప్లు మరియు స్మాల్ క్యాప్లు 2025లో పెట్టుబడిదారులకు ప్రతిఫలమిచ్చాయి - కానీ వాటితో వచ్చే అస్థిరతకు సిద్ధంగా ఉన్నవారు మాత్రమే.
PSUలకు (ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలు), 2025 ఒక మలుపు. కేంద్ర బడ్జెట్ ఈ రంగానికి ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇవ్వడంతో, ప్రభుత్వం నేతృత్వంలోని ప్రాజెక్టులు ఊపందుకున్నాయి, మూలధన చక్రాలు బలపడ్డాయి, బ్యాలెన్స్ షీట్లు మెరుగుపడ్డాయి మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులు పెరిగాయి. PSUల చుట్టూ ఉన్న మొత్తం సెంటిమెంట్ అర్థవంతంగా మారిపోయింది.
ఈ మార్పుకు స్పష్టమైన ఉదాహరణ SBI బలమైన పనితీరు, 2025లో (డిసెంబర్ 1 నాటికి) దాదాపు 25% లాభాలను అందించింది. ఈ ర్యాలీ, PSU బ్యాంకులు మరియు పారిశ్రామిక PSUలలో విస్తృత బలంతో పాటు, అనేక పోర్ట్ఫోలియోలు వారి PSU కేటాయింపులను పెంచడానికి ముందుకు వచ్చాయి.
FY2025లో, హిందూస్తాన్ కాపర్ (68.4%), NALCO (55.6%), చెన్నై పెట్రోలియం (50.9%), BEL (35.1%), BHEL (28.3%), మరియు IOC (28.2%) వంటి గణనీయమైన రాబడితో బహుళ సహచరులు మెరుగ్గా రాణించారు.
ఈ సమయంలో, భారత ఈక్విటీ మార్కెట్లో (మార్కెట్ క్యాప్ ప్రకారం) PSUల వాటా FY22లో దాదాపు 10.1% నుండి 2025 మధ్య నాటికి ~15.3%కి పెరిగింది. ప్రాథమికంగా కూడా, PAT CAGR FY 2020 మరియు FY 2025 మధ్య 36% పెరిగింది.
తరచుగా, PSU లను "ఎప్పటికీ కదలని చౌక స్టాక్లు"గా చూస్తారు. కానీ ఫండమెంటల్స్ మెరుగుపడినప్పుడు (అధిక ఆదాయాలు, క్లీనర్ రుణ స్థాయిలు లేదా మెరుగైన మూలధన కేటాయింపు ద్వారా), మార్కెట్ వాటికి మద్దతు ఇస్తుంది.
2025 లో జరిగిన ఒక నిర్మాణాత్మక మార్పు దీనిని పూర్తిగా స్పష్టం చేసింది: భారతీయ మార్కెట్లు ఇకపై FII-లపై ఆధారపడి ఉండవు.
ఈ సంవత్సరం పొడవునా, ప్రపంచ సెంటిమెంట్ రిస్క్-ఆఫ్గా మారినప్పటికీ, దేశీయ పెట్టుబడిదారులు (రిటైల్, SIPలు, DIIలు మరియు HNIలు) మార్కెట్ను నిలుపుకున్నారు.
ఈ చార్టే కథను చెబుతుంది.
మూలం: మనీకంట్రోల్
జనవరి నుండి నవంబర్ 2025 వరకు, FIIలు అనేక నెలలుగా భారీ నిష్క్రమణలను చూశారు - జనవరి, ఫిబ్రవరి, జూలై, ఆగస్టు మరియు సెప్టెంబర్లు అత్యంత ప్రముఖమైనవి. ప్రపంచ మార్కెట్లు ఈ కాలాల్లో ఎదుర్కొన్నాయి:
వీటిలో ప్రతి ఒక్కటి భారతదేశంతో సహా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో స్వల్పకాలిక FII అమ్మకాలకు దారితీసింది.
కానీ ఈ అవుట్ఫ్లోలు ఉన్నప్పటికీ, నిఫ్టీ స్థితిస్థాపకంగా ఉంది మరియు కారణం స్పష్టంగా ఉంది - DIIలు స్థిరంగా కొనుగోళ్లు చేస్తూనే ఉన్నారు.
దాదాపు ప్రతి నెలా, చార్ట్లోని గ్రీన్ బార్లు (DII నికర ఇన్ఫ్లోలు) బలంగా సానుకూలంగా ఉంటాయి, తరచుగా ₹40,000 కోట్ల నుండి ₹90,000 కోట్ల వరకు ఉంటాయి. ఈ కొనుగోలు FII నిష్క్రమణలను గ్రహించింది.
ఇక్కడ, స్పష్టంగా, మార్చి మరియు జూన్ 2025 మధ్య కాలంలో, FIIలు భారతదేశంలో పెట్టుబడి పెట్టారు (పసుపు బార్లు), ఈ క్రింది అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు: భారతదేశం యొక్క స్థూల స్థిరత్వం: తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం + బలమైన GDP ప్రింట్లు.
దీని అర్థం చాలా సులభం - "ఎఫ్ఐఐలు అమ్ముడైనప్పటికీ, దేశీయ పెట్టుబడిదారులు నమ్మకంగా కొనుగోళ్లు కొనసాగించడంతో మార్కెట్ స్థిరంగా ఉంది."
2025 లో మనం చూసిన బహుళ దిద్దుబాట్లలో, ఒక నమూనా స్థిరంగా ఉంది: నాణ్యమైన కంపెనీలు తక్కువగా క్షీణించాయి, త్వరగా స్థిరీకరించబడ్డాయి మరియు వేగంగా కోలుకున్నాయి.
ఇవి వీటితో కూడిన వ్యాపారాలు:
మార్కెట్ అస్థిరంగా మారినప్పుడల్లా (ముఖ్యంగా FII అమ్మకాల సమయంలో), ఈ కంపెనీలు పోర్ట్ఫోలియోలలో "షాక్ అబ్జార్బర్స్" గా వ్యవహరించాయి. అందువల్ల, నాణ్యమైన పెట్టుబడులు లేదా తరచుగా ఖరీదైనవిగా ట్యాగ్ చేయబడిన స్టాక్లను కలిగి ఉండటం సమాన రక్షణతో వస్తుంది.
2025 ఒక విషయాన్ని చాలా స్పష్టం చేసింది - కథలు స్టాక్లను ఎక్కువ కాలం కదిలించవు, ఆదాయాలు అలా చేస్తాయి. ఐటీ, ఎఫ్ఎంసిజి మరియు ఫార్మా వంటి కొన్ని "హైప్ చేయబడిన" రంగాలు వాటి త్రైమాసిక సంఖ్యలు ఆశావాదాన్ని సమర్థించకపోవడంతో వాటిని కొనసాగించలేకపోయాయి. వృద్ధి మందగించింది, మార్జిన్లు బిగుసుకుపోయాయి మరియు మార్గదర్శకత్వం బలహీనంగా ఉంది, కాబట్టి మంచి కథనాలు కూడా స్టాక్ ధరలను ఆదా చేయలేకపోయాయి.
ఇంతలో, బోరింగ్ రంగాలు అని పిలవబడే యుటిలిటీస్, రైల్వేలు, రక్షణ, విద్యుత్ మరియు PSUలు నిశ్శబ్దంగా ఘన ఆదాయాలను అందిస్తూనే ఉన్నాయి. స్వల్పకాలికానికి, కథనాలు (ధోరణులు) కొన్ని నెలల పాటు స్టాక్ ధరలను కదిలించవచ్చు. కానీ, చివరికి, ఆదాయాలు సంవత్సరాల తరబడి స్టాక్ ధరలను కదిలిస్తాయి.
2025 నాటి అన్ని పాఠాలలో, ఇది అత్యంత విశిష్టమైనది. ప్రపంచవ్యాప్త శబ్దం, రాజకీయ ముఖ్యాంశాలు, సుంకాల కోత ప్రకటనలు మరియు అస్థిరతల పరిణామాలు ఉన్నప్పటికీ, భారతీయ పెట్టుబడిదారులు స్పష్టమైన ప్రవర్తనా మార్పును చూపించారు.
గతంలో, ఏదైనా ప్రధాన ప్రపంచ సంఘటన భారత మార్కెట్లను తక్షణమే దిగజార్చేది. కానీ 2025 లో, కథనం మారిపోయింది.
ప్రపంచం వీటితో వ్యవహరిస్తున్నప్పుడు:
మరియు కారణం సులభం:
పెట్టుబడిదారులు కూడా అభివృద్ధి చెందారు. వారు ప్రపంచ భయాందోళనలకు తక్కువగా స్పందించారు మరియు ఇంట్లో ప్రాథమిక అంశాలపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టారు.
2025 సంవత్సరం భారతదేశం ప్రపంచ సెంటిమెంట్ ద్వారా ప్రభావితమైన మార్కెట్ నుండి దేశీయ విశ్వాసం ద్వారా నడిచే మార్కెట్గా మారిందని నిరూపించింది.
2025 లో, తయారీ, మూలధన వస్తువులు, PSU, ఆర్థిక, ఫార్మా మరియు వినియోగంలో నాయకత్వం మారిపోయింది - ఏ రంగం కూడా ఎప్పటికీ విజేతగా నిలవలేదు. ప్రతి సంవత్సరం, భారతదేశ మార్కెట్ చక్రాలు మారుతూ ఉంటాయి మరియు గత సంవత్సరం అద్భుతంగా పనిచేసినది తదుపరిసారి అస్పష్టమైన రాబడిని అందించవచ్చు.
ఏదైనా రంగం మార్కెట్ ఆటను నడిపించగల అటువంటి సమయాల్లో, డైనమిక్ మరియు పరిశోధన-ఆధారిత కేటాయింపు అవసరం. మీరు స్టాటిక్ పోర్ట్ఫోలియో కోసం పట్టుబడుతుంటే, ఈ చక్రాలు మారినప్పుడు అది పేలవంగా పని చేయవచ్చు.
నిస్సందేహంగా, 2025 రెండవ అర్ధభాగం వెండి మరియు బంగారం సంవత్సరం. బంగారం ఆల్ టైమ్ గరిష్టాలను తాకడం మరియు రుణ రాబడి ఆకర్షణీయంగా మారడంతో, 2025 బహుళ-ఆస్తి పెట్టుబడి విలువను చూపించింది.
మార్కెట్లు అనూహ్యంగా మారినప్పుడు, ఈక్విటీ, బంగారం, ETFలు మరియు రుణాల మిశ్రమం భద్రతా వలయంలా పనిచేస్తుంది. ప్రతి ఆస్తి తరగతి ప్రపంచ సంఘటనలకు భిన్నంగా స్పందిస్తుంది, కాబట్టి ఒకటి తగ్గినప్పుడు, మరొకటి తరచుగా నిలబడుతుంది లేదా అధిగమిస్తుంది. ఆ సమతుల్యత అస్థిర దశలలో పోర్ట్ఫోలియోను రక్షిస్తుంది.
ఈ సంవత్సరం ప్రధాన సూచీలు ర్యాలీ చేసిన అనేక సందర్భాలను మనం చూశాము... అయినప్పటికీ చాలా స్టాక్లు అలా జరగలేదు.
రిలయన్స్, హెచ్డిఎఫ్సి బ్యాంక్ మరియు ఎస్బిఐలు పదునైన కదలికలను చూసినప్పుడు స్పష్టమైన ఉదాహరణ. నిఫ్టీ పెరిగింది, వార్తలు బుల్లిష్గా కనిపించాయి, కానీ కింద, నిఫ్టీ 500 స్టాక్లలో సగానికి పైగా అదే కాలంలో ఫ్లాట్గా లేదా నెగటివ్గా ఉన్నాయి.
కాబట్టి ఇండెక్స్ పెరిగినప్పుడు, అది ఎల్లప్పుడూ విస్తృత-మార్కెట్ బలాన్ని ప్రతిబింబించదు. తరచుగా, దీని అర్థం కొన్ని హెవీవెయిట్లు మొత్తం ఇండెక్స్ను పైకి లాగుతున్నాయి.
ఇండెక్స్ ఆకుపచ్చగా కనిపించవచ్చు, కానీ సాధారణంగా కొన్ని పెద్ద కంపెనీలు కదులుతున్నందున ఇది జరుగుతుంది, మొత్తం మార్కెట్ కాదు./p>
కాబట్టి మీ పోర్ట్ఫోలియో ఆ కొద్ది మంది విజేతలలో భాగం కాని స్టాక్లను కలిగి ఉంటే, మీ రాబడి ఇండెక్స్ కంటే భిన్నంగా అనిపించడం సహజం. మీ పోర్ట్ఫోలియో తప్పు కాదు - కొన్ని హెవీవెయిట్లు ఇండెక్స్ను మోస్తున్నాయి.
2025 పెట్టుబడిదారులకు ఏదైనా నేర్పించినట్లయితే, అది భావోద్వేగాలు ఖరీదైనవని మాత్రమే. ప్రతి సంవత్సరం, పెట్టుబడిదారులు ఈ ఉచ్చులో పడతారు మరియు ఇది ఈ సంవత్సరానికి అత్యుత్తమ మార్కెట్ పాఠం అయి ఉండాలి.
మార్కెట్లు ఏ చక్రంలోనూ లేని విధంగా పడిపోయాయి, ర్యాలీ చేశాయి, సరిదిద్దబడ్డాయి మరియు ఆశ్చర్యపోయాయి. కానీ ప్రశాంతంగా ఉన్నవారు ప్రతి ర్యాలీని భయపెట్టిన లేదా వెంబడించిన వారి కంటే చాలా బాగా చేసారు. ఇది అందరి సలహాలను పాటించి తప్పుడు ఎంపికలతో ముగిసినట్లే.
చివరికి, బంగారు నియమం ఇప్పటికీ వర్తిస్తుంది: "మీ భావోద్వేగాలను నియంత్రించుకోండి, మార్కెట్లు మిమ్మల్ని చాలా తక్కువగా బాధపెడతాయి."
మొత్తం మీద, 2025 సంవత్సరం PSU స్టాక్స్, FIIల అవుట్ఫ్లోలు, ప్రపంచ అనిశ్చితి, US టారిఫ్ యుద్ధం, రంగాలవారీ వృద్ధి, కమోడిటీ బూమ్ (బంగారం మరియు వెండి వంటివి) మరియు మరిన్నింటితో గుర్తించబడింది. అయితే, ఈ మార్కెట్లో, తదుపరి పెద్ద ట్రెండ్ను అంచనా వేయడం కష్టం కావచ్చు.
అస్థిరత ఎప్పటికీ తొలగిపోనప్పటికీ, పోర్ట్ఫోలియో ఫండ్ మేనేజర్ లేదా PMS ని ఎంచుకోవడం (పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ సేవలు)వారి మార్కెట్ అనుభవం మరియు రిస్క్ నిర్వహణ వ్యూహాలతో, పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిని కాపాడుకోవచ్చు మరియు వృద్ధికి మార్గాలను కనుగొనవచ్చు.
