అందుబాటులో ఉండు
ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (AIFలు) మరియు పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) యొక్క రంగాల్లోకి వెళ్లడం అనేది వాటి ప్రధాన నిర్మాణాలు, విభిన్న పెట్టుబడి విధానాలు మరియు నియంత్రణ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లను విప్పి, వాటి ప్రత్యేక లక్షణాలు మరియు కార్యాచరణ అసమానతల గురించి అంతర్దృష్టితో కూడిన అన్వేషణను అందిస్తుంది.
ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ (AIF) అనేది స్టాక్‌లు మరియు బాండ్‌ల వంటి సాంప్రదాయ మార్గాలకు మించి పెట్టుబడిదారులను విభిన్న శ్రేణి ఆస్తులలో పాల్గొనడానికి అనుమతించే పూల్ చేయబడిన పెట్టుబడి వాహనాన్ని సూచిస్తుంది. ప్రొఫెషనల్ ఫండ్ మేనేజర్లచే నిర్వహించబడే, AIFలు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) వంటి అధికారులచే నియంత్రించబడతాయి.
AIFలు సంప్రదాయ పెట్టుబడి మార్గాలకు మించి వెంచర్ చేసే పూల్ చేసిన పెట్టుబడి వాహనాలను సూచిస్తాయి. ఈ ఫండ్‌లు వర్గాలలో (కేటగిరీ I, II మరియు III) విభిన్న నిర్మాణాలను ప్రదర్శిస్తాయి, ప్రతి ఒక్కటి విలక్షణమైన పెట్టుబడి వ్యూహాలు, రిస్క్ ప్రొఫైల్‌లు మరియు పరపతి వినియోగం ద్వారా నిర్వచించబడతాయి. వారు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, హెడ్జ్ ఫండ్స్, వెంచర్ క్యాపిటల్, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు కమోడిటీస్ వంటి విస్తృత వర్ణపట పెట్టుబడులను కలుపుతారు, సాంప్రదాయ ఆస్తులకు మించి విభిన్నమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు అందించారు.
పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) వ్యక్తిగతీకరించిన పెట్టుబడి విధానాన్ని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ ప్రొఫెషనల్ మేనేజర్‌లు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల ఆర్థిక లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ కోరికలకు అనుగుణంగా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలను రూపొందించారు. PMS అనేది విచక్షణతో కూడిన పెట్టుబడి సేవ, ఇది క్లయింట్లు, సాధారణంగా అధిక-నికర-విలువ గల వ్యక్తులు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు, అనుభవజ్ఞులైన నిపుణులచే వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్వహించడానికి అనుమతిస్తుంది. AIFలతో పోలిస్తే PMS కోసం నియంత్రణ ఫ్రేమ్‌వర్క్ తక్కువ కఠినమైనది, పెట్టుబడిదారులకు మరింత వ్యక్తిగతీకరించిన మరియు నియంత్రిత పెట్టుబడి అనుభవాన్ని అందిస్తుంది.
PMS అనేది ప్రొఫెషనల్ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లచే నిర్వహించబడే వ్యక్తిగతీకరించిన పెట్టుబడి విధానం, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల లక్ష్యాలు, రిస్క్ ఆకలి మరియు ప్రాధాన్యతలకు అనుగుణంగా పోర్ట్‌ఫోలియోలను టైలరింగ్ చేస్తుంది. AIFల వలె కాకుండా, PMS విచక్షణా ప్రాతిపదికన పనిచేస్తుంది, పెట్టుబడిదారులకు వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలలో సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రత్యక్ష యాజమాన్యాన్ని అందిస్తుంది, వారి ఆర్థిక లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్ ఆధారంగా అనుకూలీకరించబడింది.
కీ వ్యత్యాసాలు |
AIFలు |
PMS నిధులు |
|---|---|---|
రెగ్యులేటరీ ఫ్రేమ్‌వర్క్ తేడాలు |
కఠినమైన నిబంధనలతో SEBIచే నిర్వహించబడుతుంది, పర్యవేక్షణ యొక్క ఉన్నత స్థాయిని నిర్ధారిస్తుంది. |
SEBI నిబంధనలకు లోబడి ఉంటుంది, కానీ సాధారణంగా తక్కువ కఠినంగా ఉంటుంది, తులనాత్మకంగా ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని అందిస్తుంది. |
పెట్టుబడిదారు అర్హత మరియు కనీస పెట్టుబడులు |
ప్రధానంగా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు అధిక-నికర-విలువ గల వ్యక్తుల కోసం. |
తక్కువ కనీస పెట్టుబడి అవసరాలతో రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మరింత అందుబాటులో ఉంటుంది. |
పెట్టుబడి వ్యూహాలు మరియు ఆస్తి తరగతులు |
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు వస్తువులతో సహా విస్తృత పెట్టుబడి పరిధి. |
సెక్యూరిటీల రకాలపై సంభావ్య పరిమితులతో, ఈక్విటీలపై ప్రధానంగా దృష్టి కేంద్రీకరించబడింది. |
రిస్క్ మరియు రిటర్న్స్ మూల్యాంకనం |
అధిక రిస్క్‌లను కలిగి ఉంటుంది, ముఖ్యంగా కేటగిరీ IIIలో, పెరిగిన అస్థిరతతో అధిక రాబడిని అందించే అవకాశం ఉంది. |
వ్యక్తిగత రిస్క్ ప్రొఫైల్‌లకు అనుగుణంగా, క్లయింట్ రిస్క్ అపెటైట్‌లతో స్థిరమైన రాబడిని లక్ష్యంగా చేసుకుంది. |
నిర్వాహక నియంత్రణ మరియు పారదర్శకత |
నిర్వాహక నిర్ణయాలపై పెట్టుబడిదారులకు పరిమిత నియంత్రణ. |
పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణ నిర్ణయాలు మరియు మరింత తరచుగా అప్‌డేట్‌లు మరియు నివేదికలలో క్లయింట్‌లకు మరింత ముఖ్యమైన నియంత్రణ. |
AIF లు మరియు PMS ఫండ్‌ల మధ్య సూక్ష్మ నైపుణ్యాలను అర్థం చేసుకోవడం వల్ల పెట్టుబడిదారులకు వారి రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలపై నియంత్రణ కోరికతో సమలేఖనం చేయబడిన సమాచారంతో నిర్ణయాలు తీసుకునే అధికారం ఉంటుంది.
ఈ నిర్మాణం AIFలు మరియు PMS ఫండ్‌ల మధ్య వ్యత్యాసాల యొక్క స్పష్టమైన మరియు సంక్షిప్త విభజనను అందిస్తుంది, ఈ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి వాహనాల మధ్య కీలక వ్యత్యాసాలను గ్రహించడంలో సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది.
ప్రత్యేక రిజిస్ట్రేషన్ల అవసరం లేకుండా బహుళ పథకాలను ప్రారంభించడంలో ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధుల (AIFలు) సామర్థ్యం.
అవును, AIFలు మూడు సంవత్సరాల కనీస లాక్-ఇన్ వ్యవధితో వస్తాయి.
ప్రవాస భారతీయులు, ఎన్నారైలు మరియు విదేశీ పౌరులు కనీస పెట్టుబడి పరిమితితో రూ. పెట్టుబడిదారులకు 1 కోటి, అయితే డైరెక్టర్లు, ఉద్యోగులు మరియు ఫండ్ మేనేజర్లకు కనీస పెట్టుబడి మొత్తం రూ. 25 లక్షలు.
కేటగిరీ I మరియు కేటగిరీ II కిందకు వచ్చే పెట్టుబడులు పాస్-త్రూ స్టేటస్‌ను పొందుతాయి. AIF ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన ఏదైనా ఆదాయం (వ్యాపార ఆదాయం మినహాయించి) ఫండ్ స్థాయిలో పన్ను మినహాయింపు ఉంటుందని ఇది సూచిస్తుంది. అయితే, పెట్టుబడిదారులు ఈ లాభాలపై పన్ను విధించబడతారు.
భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) నుండి ఇటీవలి సర్క్యులర్, REs యొక్క 'రుణగ్రహీత కంపెనీ'లో ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా దిగువ పెట్టుబడులను కలిగి ఉన్న ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (AIFలు) యూనిట్లలో పెట్టుబడి పెట్టకుండా నియంత్రిత సంస్థలను నియంత్రిస్తుంది.
