போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) என்றால் என்ன?
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (அல்லது PMS) என்பது வாடிக்கையாளரின் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதற்காக போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் வழங்கும் முதலீட்டு தீர்வுகளைக் குறிக்கிறது. காலப்போக்கில் மகசூலை அதிகரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒரு உத்தியை அவர்கள் தயாரிக்கிறார்கள். முதலீடுகளைக் கையாளும் போது போர்ட்ஃபோலியோ குறைந்தபட்ச ஆபத்து வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதையும் PMS உறுதி செய்கிறது.
வழக்கமாக, PMS நிதி மேலாளர்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள், கடன் மற்றும் பிற கருவிகளை உள்ளடக்கிய ஒரு முதலீட்டு கூடையை (அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ கலவையை) உருவாக்குகிறார்கள். அதே நேரத்தில், வாடிக்கையாளரின் நிதி நோக்கங்களை அடைய உதவும் இந்த கலவையைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டு உத்தியையும் அவர்கள் உருவாக்குகிறார்கள். அதே நேரத்தில், இந்த நிறுவனங்கள் இந்த சேவைகளை விநியோகிக்கும்போது SEBI (செக்யூரிட்டீஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா) விதிமுறைகளைப் பின்பற்றுவதாகக் கருதப்படுகிறது.
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளின் முக்கிய கூறுகள்
ஒவ்வொரு PMS வழங்குநரும் இந்த சேவைகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்க முயற்சிப்பார்கள். இது பின்வரும் முக்கிய கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது, அதாவது:
சொத்து ஒதுக்கீடு:
வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளை உள்ளடக்கிய ஒதுக்கீட்டைக் கருத்தில் கொள்வது ஆபத்து-வருவாய் விகிதத்தை சமநிலைப்படுத்த உதவுகிறது. இங்கே, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பங்குகள், கடன் கருவிகள், பொருட்கள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பல போன்ற பல்வேறு பிரிவுகளில் முதலீடுகளை விநியோகிக்க முயற்சிக்கின்றனர். இருப்பினும், ஒற்றை சொத்து ஒதுக்கீடு இல்லாமல் மிகுந்த கவனம் செலுத்தப்படுகிறது. இல்லையெனில், அதிக ஆபத்து வெளிப்பாடு இருக்கும், இது போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மேலும் பாதிக்கும். பல்வகைப்படுத்தல்:
பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் ஒதுக்கீடு ஒத்ததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அவை வேறுபட்டவை. உதாரணமாக, முதலீடுகள் ஒரு சொத்தின் கீழ் வராமல் இருப்பதை ஒதுக்கீடு உறுதி செய்கிறது. இருப்பினும், பல்வகைப்படுத்தல் என்பது ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பினுள் உள்ள பல்வேறு துறைகள் மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு நுண்ணிய அணுகுமுறையாகும். மறு சமநிலை:
எந்தவொரு சொத்திலும் முதலீடு செய்வது தொடர்புடைய ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது. இருப்பினும், போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கம் உள்ளது. எனவே, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் போது போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்க PMS மேலாளர்கள் மறு சமநிலைப்படுத்தும் உத்தியை செயல்படுத்துகின்றனர்.
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளின் வகைகள்
பரந்த பொருளில், பல்வேறு வகையான போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் கிடைக்கின்றன, அவற்றில் பின்வருவன அடங்கும்;
-
விருப்ப மேலாண்மை:
விருப்ப மேலாண்மையில், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் முன்னிலை வகித்து, வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு இலக்குகள், ஆபத்து எடுக்கும் விருப்பம் மற்றும் சுயவிவரத்தின் அடிப்படையில் பொருத்தமான உத்தியை பரிந்துரைக்கின்றனர். உங்கள் (அல்லது வாடிக்கையாளரின்) சார்பாக முதலீடுகளை வாங்கவோ விற்கவோ அவர்களுக்கு அதிகாரம் உள்ளது.
இங்கே, உத்தியை செயல்படுத்தவோ அல்லது முதலீடு செய்யவோ வாடிக்கையாளரின் ஒப்புதல் தேவையில்லை. மேலும், போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறன் மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கு மேலாளர் மட்டுமே பொறுப்பு.
-
விருப்புரிமையற்ற மேலாண்மை
விருப்புரிமைக்கு எதிரானது, இது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை உத்தி வாடிக்கையாளரை உள்ளடக்கியது. அதாவது, எந்தவொரு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன் நிதி மேலாளர் உங்களிடம் ஆலோசனை கேட்பார். அவர்கள் உங்களுக்கு ஒரு திட்டத்தை வழங்கலாம், ஆனால் முதலீடு செய்வதா அல்லது நிராகரிப்பதா என்பது பற்றிய இறுதி முடிவு உங்களிடமே இருக்கும்.
-
ஆலோசனை PMS:
பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ஆலோசனை PMS என்பது இறுதி முதலீட்டு முடிவில் மேலாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இருவரின் பரஸ்பர ஈடுபாட்டை உள்ளடக்கியது. இங்கே, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் முதலீட்டு பரிந்துரைகளை வழங்கலாம், ஆனால் அவற்றை செயல்படுத்தலாமா வேண்டாமா என்பதை வாடிக்கையாளர் இறுதியில் முடிவு செய்வார். ஆலோசனை PMS இல், போர்ட்ஃபோலியோவின் முழுமையான கட்டுப்பாடு வாடிக்கையாளரிடமே இருக்கும், மேலும் இறுதி முடிவுகளுக்கும் அவர் பொறுப்பாவார்.
சொத்து வகுப்புகளின் அடிப்படையில் PMS வகைகள்
-
ஈக்விட்டி PMS:
இது முக்கியமாக பட்டியலிடப்பட்ட மற்றும் பட்டியலிடப்படாத பங்குகள் போன்ற அதிக ஆபத்துள்ள சுயவிவரத்துடன் கூடிய பங்குச் சந்தை கருவிகளை உள்ளடக்கியது.
-
கடன் PMS:
கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அரசு பத்திரங்கள் மற்றும் கடன் பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற நிலையான வருமான கருவிகள் உட்பட, இந்த வகை ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது.
-
கலப்பின PMS:
இது ஒரு சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான பங்கு மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் இரண்டின் கலப்பின கலவையாகும்.
-
பல சொத்து PMS:
இது பாரம்பரிய கருவிகளை (கடன் மற்றும் பங்கு போன்றவை) தாண்டி, தங்கம், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REITகள்), உள்கட்டமைப்பு முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (InvITகள்) மற்றும் இதே போன்ற பிறவற்றில் முதலீடு செய்கிறது.
இந்தியாவில் PMS-க்கான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு
இந்தியாவில் செயல்படும் PMS நிறுவனங்கள் SEBI-யின் கட்டமைப்பின் கீழ் வருகின்றன. எனவே, இந்த நிறுவனங்கள் அந்த அமைப்பால் வகுக்கப்பட்ட விதிமுறைகள் மற்றும் அளவுகோல்களைப் பின்பற்றுவதாகக் கருதப்படுகிறது. PMS வழங்குநர்களுக்காக விதிக்கப்பட்டுள்ள சில கட்டாய விதிகள் பின்வருமாறு:
-
பதிவு:
அனைத்து PMS நிறுவனங்களும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு தங்கள் சேவைகளை வழங்குவதற்கு முன்பு SEBI-யில் பதிவு செய்ய வேண்டும்.
-
குறைந்தபட்ச முதலீடு:
முதலீட்டாளர்கள் குறைந்தபட்சம் ₹50 லட்சம் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்று SEBI கோருகிறது, எனவே முதன்மையாக அத்தகைய ஆபத்தைத் தாங்கக்கூடிய அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களை மையமாகக் கொண்டுள்ளது.
-
இணக்கம் பின்பற்றுதல்:
ஒவ்வொரு PMS வழங்குநரும் SEBI வழிகாட்டுதல்களை முறையாகப் பின்பற்றுவதை உறுதி செய்யும் ஒரு இணக்க அதிகாரியைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.
-
வெளிப்படுத்தல் தேவைகள்:
PMS நிறுவனங்கள், முதலீட்டாளர்களுக்கு போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறன், கட்டணங்கள், அறிக்கைகள் மற்றும் ஆபத்து வெளிப்படுத்தல்கள் குறித்து தொடர்ந்து தகவல்களைப் புதுப்பிக்க வேண்டும்.
-
பாதுகாவலர் ஈடுபாடு:
SEBI பரிந்துரைப்பது போல, PMS வழங்குநர்கள் சொத்துக்களைக் கையாளவும் வாடிக்கையாளர் மோதல்களைத் தவிர்க்கவும் ஒரு தனி/சுயாதீன பாதுகாவலரைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.
நீங்கள் ஏன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும்?
ஒருவர் ஏன் ஒரு காரணத்தை எடுக்க வேண்டும் என்பதற்கு ஒரு காரணம் கூட இல்லை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவை. பல நன்மைகள் உள்ளன, எடுத்துக்காட்டாக;
- தொழில்முறை மேலாண்மை
- தன்விருப்ப
- முதலீட்டு அணுகுமுறையில் நெகிழ்வுத்தன்மை
- மேம்படுத்தப்பட்ட இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய்
- ஈவுத்தொகை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மேம்படுத்துதல்
- வரி திறன்
- மேம்படுத்தப்பட்ட வெளிப்படைத்தன்மை
உங்களுக்குப் பொருத்தமான PMS-ஐ எவ்வாறு தேர்வு செய்வது?
வழங்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளின் வகைகளைக் கருத்தில் கொண்டு, வழங்குநரின் தேர்வு, பல்வேறு காரணிகளை மதிப்பிடுவதைப் பொறுத்தது;
- வழங்குநரின் நிபுணத்துவம் மற்றும் அனுபவம்
- செயல்திறன் மதிப்பீடு
- கட்டணம்
- உள்ளூர் இருப்பு மற்றும் அணுகல்தன்மை
- செபி பதிவு மற்றும் இணக்கப் பின்பற்றல்
தீர்மானம்
HNI-க்கள் மற்றும் UHNI-க்களின் அதிகரித்து வரும் மக்கள்தொகையுடன், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளுக்கான தேவையும் அதிகரித்துள்ளது. தனிப்பயனாக்கப்பட்ட உத்திகள், நிபுணர் மேலாண்மை மற்றும் முழுமையான வெளிப்படைத்தன்மை ஆகியவற்றுடன், PMS உங்கள் தனித்துவமான நிதி பயணத்துடன் ஒத்துப்போகும் முதலீடுகளைப் பாதுகாக்கவும் வளர்க்கவும் ஒரு வழியை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் இந்த சேவைகளைப் பெற்று, தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான ஒரு உத்தியைத் தேர்வு செய்யலாம், அது செயலற்றதாக, செயலில், விருப்பப்படி அல்லது விருப்பப்படி இல்லாததாக இருக்கலாம்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
PMS சேவைகளின் வரி தாக்கங்கள் என்ன?
போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் நடத்தப்படும் PMS பரிவர்த்தனைகளுக்கு பின்வரும் வரி விதிக்கப்படுகிறது:
குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்கள் (STCG): சமீபத்திய பட்ஜெட் 2024 புதுப்பிப்பின்படி, 12 மாதங்களுக்கும் குறைவாக வைத்திருக்கும் பட்டியலிடப்பட்ட பங்குச் சொத்துக்களிலிருந்து பெறப்பட்ட எந்தவொரு மூலதன ஆதாயத்திற்கும் 20% வரி விகிதம் இருக்கும். முன்னதாக, இது 15% ஆக இருந்தது.
நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் (LTCG): பட்டியலிடப்பட்ட பங்குச் சொத்துக்களிலிருந்து ஒரு வருடத்தில் பெறப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களுக்கு, பொருந்தக்கூடிய LTCG 12.5% ஆகும்.
PMS-ல் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் பங்கு என்ன?
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் பங்கு, HNI வாடிக்கையாளர்களின் ஆபத்து மற்றும் முதலீட்டு சுயவிவரத்தை பகுப்பாய்வு செய்து அதை மேம்படுத்துவதற்கான ஒரு உத்தியை பரிந்துரைப்பதாகும். அவர்கள் உங்கள் சுயவிவரத்தைப் புரிந்துகொண்டு, கண்டுபிடிப்புகளின் அடிப்படையில், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டு உத்தியை உருவாக்குகிறார்கள். தேவை ஏற்படும் போது, ஆபத்து வெளிப்பாட்டின் அளவைக் குறைக்க அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்யலாம்.
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளின் வரம்புகள் என்ன?
பின்வருவன PMS சேவைகளின் வரம்புகள் ஆகும், அவை பின்வருமாறு:
- கட்டண அமைப்பு (நிர்வாகக் கட்டணங்கள் உட்பட) அல்லது சுமந்து செல்லும் செலவுகள் அதிகமாக இருக்கலாம்.
- HNI-க்கள் மற்றும் UHNI-கள் மட்டுமே இந்த சேவைகளைப் பெற முடியும் என்பது போல குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகள் இருக்கலாம்.
- 50 லட்சத்திற்கு மேல் பகுதியளவு பணம் எடுக்க அனுமதிக்கப்படுகிறது, இல்லையெனில் வாடிக்கையாளர் முழு பணத்தையும் திரும்பப் பெற வேண்டும்.
