தொடர்பில் இருங்கள்
சந்தையில் 21 கோடிக்கும் அதிகமானோர் முதலீடு செய்தாலும், எப்போதும் சில ஆபத்துகள் இதில் அடங்கும். புறக்கணிக்கப்பட்டு பதிலளிக்கப்படாவிட்டால், உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவும் மிகப்பெரிய ஆபத்தை எதிர்கொள்ள நேரிடும். காலப்போக்கில், இந்த தடையாக இருக்கும் அச்சுறுத்தல்கள் உங்கள் வருமானத்தை அமைதியாக அரித்துவிடும், உங்கள் நிதி இலக்குகளை சீர்குலைத்துவிடும், மேலும் எதிர்பாராத இழப்புகளை நோக்கி உங்களைத் தள்ளும்.
அங்குதான் போர்ட்ஃபோலியோ இடர் மேலாண்மை செயல்பாட்டுக்கு வருகிறது!
ஆனால் இங்கே ஒரு விஷயம் இருக்கிறது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை அரிக்கும் சரியான வகை ஆபத்தை முதலில் அடையாளம் காணாமல் இடர் மேலாண்மை முழுமையடையாது. அதுதான் முதல் மற்றும் மிக முக்கியமான படி.
இந்த வலைப்பதிவில், ஆபத்து என்பதன் அர்த்தத்தை நாம் பிரிப்போம் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை, நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டிய 14 வகையான அபாயங்களை ஆராய்ந்து, அவற்றை எவ்வாறு அளவிடுவது என்பதைப் புரிந்துகொண்டு, அவற்றை திறம்பட நிர்வகிப்பதற்கான நடைமுறை உத்திகளைக் கற்றுக்கொள்ளுங்கள்.
தொடர்ந்து படிக்க!
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையில், ஆபத்து என்பது வருமானத்தின் நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் நிதி இழப்புக்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் குறிக்கிறது. எளிமையாகச் சொன்னால், ஒரு முதலீடு எதிர்பார்த்ததை விட வேறுபட்ட விளைவுகளை வழங்கக்கூடிய சாத்தியக்கூறு - குறிப்பாக குறைந்த அல்லது எதிர்மறை வருமானம்.
அபாயங்கள் முறையாக நிர்வகிக்கப்படாவிட்டால், அவை போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பைக் கணிசமாகக் குறைக்கும், மேலும் தீவிர நிகழ்வுகளில், கடுமையான இழப்புகளை ஏற்படுத்தும். எனவே, வெற்றிகரமான போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்திற்கு அபாயங்களைக் கண்டறிந்து தணிப்பது மையமாகும்.
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையில் உள்ள அபாயங்களின் வகைகள்
உங்கள் முதலீடுகள் மற்றும் சொத்துக்களைப் பொறுத்தவரை, போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில் பல்வேறு வகையான ஆபத்துகள் உள்ளன. இதில் அடங்கும்;
முறையான ஆபத்து என்றும் அழைக்கப்படும் சந்தை ஆபத்து, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வடிகட்டக்கூடிய அனைத்து சந்தை தொடர்பான காரணிகளையும் கொண்டுள்ளது. சுருக்கமாக, நிதிச் சந்தை மோசமாகச் செயல்பட்டால் (எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும்), உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ இழப்புகளைச் சந்திக்கும்.
மந்தநிலை, பணவீக்கம், புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள், உலகளாவிய பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது நாணய ஏற்ற இறக்கம்.
தாக்கம்:பங்கு சார்ந்த அடிப்படைகள் எதுவாக இருந்தாலும், சந்தை வீழ்ச்சியின் போது, ஒரு பங்கு சார்ந்த கனரக போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு குறைய வாய்ப்புள்ளது.
பெயர் குறிப்பிடுவது போல, செயல்பாட்டு ஆபத்து என்பது வணிகத்தின் செயல்பாடுகளிலிருந்து எழும் எந்தவொரு ஆபத்திற்கும் உட்பட்டது. இப்போது, இது நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் (தணிக்கைகள் போன்றவை) அல்லது நிதி மேலாளரின் உத்தி செயல்படுத்தலில் ஏற்படும் தாமதத்தையும் உள்ளடக்கியது. போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை விஷயத்தில், இது நிதி மேலாளரின் உத்தி செயல்படுத்தலில் ஏற்படும் தாமதங்கள் அல்லது நிர்ணயிக்கப்பட்ட முதலீட்டுத் திட்டத்தைப் பின்பற்றுவதில் ஏற்படும் தவறான மேலாண்மையையும் குறிக்கலாம்.
வர்த்தகப் பிழைகள், போர்ட்ஃபோலியோ மறு சமநிலைப்படுத்தலில் தாமதங்கள், ஒழுங்குமுறை இணக்கமின்மை, மோசடி அல்லது சைபர் பாதுகாப்பு மீறல்கள்.
தாக்கம்:ஒரு பின்-அலுவலகப் பிழை அல்லது உத்தியை மோசமாக செயல்படுத்துவது முதலீட்டாளர் வருமானத்தை நேரடியாகக் குறைக்கும்.
ஒரு நிறுவனம் அல்லது சொத்தின் முக்கிய நிதி ஆரோக்கியம் அல்லது செயல்திறன் பலவீனமடைந்து, அதன் மதிப்பில் சரிவுக்கு வழிவகுக்கும் போது அடிப்படை ஆபத்து எழுகிறது. சந்தை அபாயத்தைப் போலன்றி (இது அனைத்து பங்குகளையும் பரவலாக பாதிக்கிறது), இந்த ஆபத்து நிறுவனம் சார்ந்தது மற்றும் வணிக செயல்திறன், வருவாய், கடன் நிலைகள் அல்லது மேலாண்மை திறன் ஆகியவற்றுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது.
ஒரு நிறுவனம் மோசமான காலாண்டு (அல்லது ஆண்டுதோறும்) முடிவுகளைப் பதிவு செய்திருந்தால், ஒட்டுமொத்த சந்தை சிறப்பாகச் செயல்பட்டாலும் கூட, அதன் தாக்கம் பங்கு விலையில் தெரியும்.
ஒரு துறை/தொழிலுக்கு குறிப்பிட்ட எந்தவொரு அபாயமும் "துறை ஆபத்து" என்று அழைக்கப்படுகிறது. முழு பொருளாதாரத்தையும் பாதிக்கும் சந்தை அபாயத்தைப் போலன்றி, துறை ஆபத்து அவற்றுக்கே உரித்தான காரணிகளால் சில துறைகளை மட்டுமே பாதிக்கிறது.
ஒரு சொத்தில் ஒரு பெரிய அளவிலான போர்ட்ஃபோலியோ இருந்தால், அது "செறிவு போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து" என்று அழைக்கப்படுகிறது. அதாவது, ஒரு நிதி மேலாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்துக்கு பெரும் அளவிலான நிதியை ஒதுக்குகிறார்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ 50-30-20 சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பின்பற்றி, 50% பங்கு தொழில்நுட்பத் துறையில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். தொழில்நுட்பத் துறையில் திடீர் மந்தநிலை அல்லது சாதகமற்ற அரசாங்கக் கொள்கைகள் குறிப்பிடத்தக்க போர்ட்ஃபோலியோ இழப்புகளை ஏற்படுத்தும்.
எந்தவொரு முதலீட்டையும் எளிதில் மீட்டெடுக்கவோ அல்லது பணமாக மாற்றவோ முடியாத சூழ்நிலைகளில், "பணப்புழக்க ஆபத்து" எழுகிறது. இது பத்திரங்களை எளிதாக விற்க உங்களை அனுமதிக்காது, அவசர காலங்களில் உங்களுக்கு நிதி தேவைப்படும்போது அதை சிக்கலாக்குகிறது.
நீங்கள் ரியல் எஸ்டேட் அல்லது குறைந்த அளவு பங்குகளில் அதிக அளவில் முதலீடு செய்திருந்தால், சரியான விலையில் வாங்குபவரைக் கண்டுபிடிப்பதற்கு நேரம் ஆகலாம். இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், நீங்கள் தள்ளுபடியில் விற்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்படலாம், இதன் விளைவாக இழப்புகள் ஏற்படும்.
இதேபோல், சந்தை சரிவுகளின் போது, மற்றபடி திரவ சொத்துக்கள் உடனடியாக நியாயமான மதிப்பைப் பெறாமல் போகலாம்.
சந்தை ஆபத்து என்பது ஒரு புறநிலைப் பார்வையை உள்ளடக்கியது என்றாலும், நிகழ்வு போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து என்பது சந்தையில் நடக்கும் முக்கிய நிகழ்வுகளுக்கு மிகவும் குறிப்பிட்டது. இந்த நிகழ்வுகள் பெரும்பாலும் திடீர், கணிக்க முடியாதவை, மேலும் கூர்மையான நிலையற்ற தன்மையைத் தூண்டும்.
பெருநிறுவன ஊழல்கள், திடீர் இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல்கள், இயற்கை பேரழிவுகள், பயங்கரவாத தாக்குதல்கள் அல்லது உலகளாவிய தொற்றுநோய்கள் (கோவிட்-19 தொற்றுநோய் போன்றவை) போன்ற நிகழ்வுகள் சில நிறுவனங்கள் அல்லது முழு சந்தைகளையும் கடுமையாக பாதிக்கலாம்.
அதன் நிச்சயமற்ற தன்மை காரணமாக, ஒரு பெரிய வழக்கை எதிர்கொண்டால் நிறுவனத்தின் பங்கு ஒரே இரவில் சரியக்கூடும், அல்லது மத்திய கிழக்கில் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள் காரணமாக எண்ணெய் விலைகள் உயரக்கூடும்.
போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில், ஒழுங்குமுறை போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து என்பது அரசாங்கத்தால் முன்மொழியப்பட்ட புதிய கொள்கைகளால் ஏற்படும் தாக்கத்தை (அல்லது இழப்புகளை) குறிக்கிறது.
இந்த மாற்றங்கள் ஒரு தொழில்/துறைக்கு குறிப்பிட்டதாக இருக்கலாம் மற்றும் பங்கு விலை மற்றும் தொடர்புடைய நிறுவனங்களை கடுமையாக பாதிக்கலாம்.
இந்தியாவில் ஆன்லைன் கேமிங் துறையின் மீதான சமீபத்திய 2025 தடை, கேமிங் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் உடனடி சரிவுக்கு வழிவகுத்தது. ஒரு நல்ல உதாரணம் Dream11 (ஸ்போர்டா டெக்னாலஜிஸ் பிரைவேட் லிமிடெட், தாய் நிறுவனம்).
இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், இதன் தாக்கம் தொழில்நுட்ப சேவை வழங்குநர்கள், கட்டண தளங்கள் மற்றும் துறையுடன் தொடர்புடைய விளம்பரதாரர்களையும் சென்றடைகிறது, இது ஒரு திடீர் கொள்கை மாற்றம் பல தொழில்களில் எவ்வாறு அலைகளை ஏற்படுத்தும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
பெரும்பாலும், பணவீக்க அபாயம் வாடிக்கையாளர்கள்/நுகர்வோர் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் வாங்கும் சக்தியை அரிக்கிறது. மேலும் அது வேகமாக உயரும்போது, பல தொழில்கள் மற்றும் சந்தைகள் பாதிக்கப்படும்.
பணவீக்க அழுத்தம் காரணமாக பெட்ரோல் விலை உயர்ந்தால், ஆட்டோமொபைல் துறை நேரடிப் பாதிப்பை சந்திக்கும், மேலும் இயக்கச் செலவுகள் அதிகரிக்கும் போது வாகனங்களுக்கான தேவை குறையக்கூடும். அதே நேரத்தில், தளவாடங்கள் மற்றும் போக்குவரத்து நிறுவனங்கள் அதிக செலவுகளை எதிர்கொள்கின்றன, இது அவற்றின் லாபத்தையும் பங்கு செயல்திறனையும் குறைக்கும்.
இதேபோல், எஃகு விலையில் ஏற்படும் கூர்மையான உயர்வு கட்டுமானத் துறையை நேரடியாகப் பாதிப்பது மட்டுமல்லாமல், ஆட்டோமொபைல் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் துறைகளுக்கான செலவுகளையும் அதிகரிக்கிறது, ஏனெனில் எஃகு இரண்டிலும் ஒரு முக்கிய மூலப்பொருளாகும்.
மற்ற வகை போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்கள் பெரும்பாலும் பங்குச் சந்தைப் பக்கத்திலேயே கவனம் செலுத்தினாலும், சில அபாயங்கள் (கடன் ஆபத்து போன்றவை) கடன் பத்திரங்களுக்கும் பொருந்தும்.
கடன் தொகுப்பு ஆபத்து என்பது ஒரு தொகுப்புப் பட்டியலில் உள்ள கடன் பத்திரங்களை வழங்குபவர் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறியதால் ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறிக்கிறது. எனவே, உங்கள் தொகுப்புப் பட்டியலில் உள்ள ஒரு பெரிய தொகுப்புப் பிரிவில் அதிக ஆபத்துள்ள அல்லது குறைந்த தரம் வாய்ந்த கடன் பத்திரங்கள் இருந்தால், நீங்கள் இந்தக் கடன் அபாயத்தை எதிர்கொள்வீர்கள்.
வட்டி விகித ஆபத்து என்பது நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் மதிப்பில் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் தாக்கத்தைக் குறிக்கிறது, அதாவது பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் நிலையான வைப்புத்தொகைகள். பத்திர விலைகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் தலைகீழாக நகரும் என்பதால், விகிதங்களின் உயர்வு ஏற்கனவே உள்ள பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பைக் குறைக்கிறது, அதே நேரத்தில் விகிதங்களின் வீழ்ச்சி அதை அதிகரிக்கிறது.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ வெளிநாட்டு சொத்துக்களுக்கு வெளிப்படும் போது நாணய ஆபத்து எழுகிறது, எனவே அது மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களால் பாதிக்கப்படுகிறது. அடிப்படை முதலீடு சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், நாணய மதிப்புகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் முதலீட்டாளரின் வீட்டு நாணயமாக மீண்டும் மாற்றப்படும்போது வருமானத்தை அரிக்கலாம் அல்லது பெருக்கலாம்.
பருவகால மாற்றங்கள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் காலநிலை அபாயத்தை உருவாக்குகின்றன. இந்த வகையான ஆபத்து, அவர்கள் கையாளும் சேவைகள் அல்லது தயாரிப்புகளைப் பொறுத்து, வெவ்வேறு வழிகளில் வெவ்வேறு தொழில்களைப் பாதிக்கிறது.
வழக்கத்திற்கு மாறாக நீண்ட பருவமழை, திட்ட தாமதங்கள் காரணமாக கட்டுமானம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் துறைகளை (அல்லது நிறுவன பங்குகளை) பாதிக்கலாம், அதே நேரத்தில் பயிர் விளைச்சலை அதிகரிப்பதன் மூலம் விவசாயத் துறைக்கு பயனளிக்கும். மறுபுறம், கடுமையான வெப்ப அலைகள் வெளிப்புற சுற்றுலாவிற்கான தேவையைக் குறைக்கலாம், ஆனால் பானங்கள் மற்றும் குளிரூட்டும் சாதனத் தொழில்களில் விற்பனையை அதிகரிக்கலாம்.
மறு முதலீட்டு ஆபத்து என்பது ஒரு முதலீட்டிலிருந்து ஈட்டப்படும் வருமானத்தை (வட்டி, ஈவுத்தொகை அல்லது பத்திர முதிர்வு வருமானம் போன்றவை) அதே வருமான விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்ய முடியாதபோது ஏற்படும் ஆபத்து.
இந்த போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்து பொதுவாக வீழ்ச்சியடைந்து வரும் வட்டி விகித சூழல்களில் ஏற்படுகிறது, அங்கு முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த மகசூலில் மீண்டும் முதலீடு செய்ய வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளனர், இதனால் அவர்களின் ஒட்டுமொத்த வருமானம் குறைகிறது.
வட்டி விகிதங்கள் குறைந்து முதிர்ச்சியடையும் ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகை அல்லது பத்திரத்தை நீங்கள் வைத்திருந்தால், முந்தைய, அதிக விகிதத்தில் அசலை மீண்டும் முதலீடு செய்ய முடியாது. இதேபோல், குறைந்த சந்தை சுழற்சிகளின் போது பங்குகளிலிருந்து ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்கள் சமமான பலனளிக்கும் மறு முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் காணாமல் போகலாம்.
எந்தவொரு போர்ட்ஃபோலியோவும் முற்றிலும் ஆபத்து இல்லாதது அல்ல. மிகவும் பழமைவாத முதலீடுகள் கூட ஓரளவு ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. முக்கியமானது ஆபத்தை முற்றிலுமாக நீக்குவது அல்ல, மாறாக அதை நிர்வகிப்பது, பன்முகப்படுத்துவது மற்றும் முதலீட்டாளர் இலக்குகள் மற்றும் சகிப்புத்தன்மை நிலைகளுடன் இணைப்பது.
பயனுள்ள இடர் மேலாண்மை, நீண்டகால வளர்ச்சியைத் தொடரும் அதே வேளையில், அதிர்ச்சிகளைத் தாங்கும் வகையில் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் சிறப்பாக நிலைநிறுத்தப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.
போர்ட்ஃபோலியோ இடர் மேலாண்மையில் உள்ள முக்கிய உத்திகள் பின்வருமாறு:
பல சொத்து வகுப்புகள், துறைகள், புவியியல் மற்றும் கால எல்லைகளுக்குள் முதலீடுகளைப் பரப்புவதன் மூலம், பல்வகைப்படுத்தல் செறிவு அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது. இந்த வழியில், ஒரு பகுதியில் குறைவான செயல்திறனை மற்றொரு பகுதியில் நிலைத்தன்மை அல்லது ஆதாயங்களால் சமப்படுத்த முடியும்.
இங்கே, தி போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்இலக்குகள், வயது மற்றும் சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் கலவையுடன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சொத்துக்களை மறு ஒதுக்கீடு செய்யலாம். சரியான ஒதுக்கீடு முதலீட்டாளரின் சுயவிவரத்துடன் ஆபத்து வெளிப்பாடு சீராக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது.
அரிதான வருகைகளுக்குப் பதிலாக, அவ்வப்போது பங்குகளை சரிசெய்வது விரும்பிய சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பராமரிக்கவும் ஆபத்து சறுக்கலைக் கட்டுப்படுத்தவும் உதவும்.
"என்ன நடந்தால்" சூழ்நிலைகளுக்கு (சந்தை வீழ்ச்சிகள், வட்டி விகித உயர்வுகள் அல்லது பணவீக்க உயர்வுகள் போன்றவை) எதிராக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சோதிப்பது "அழுத்த சோதனை" என்பதன் பொருள்.
ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தைக் குறைக்கவும், சந்தை நேரத்தைத் தவிர்க்கவும் நிலையான தொகைகளை (ஒரு பெரிய தொகைக்கு பதிலாக) தவறாமல் முதலீடு செய்யுங்கள். காலப்போக்கில், இது முதலீடுகளின் கொள்முதல் விலையை சராசரியாகக் கணக்கிட உதவுகிறது.
பல்வேறு துறைகளில் அபாயங்களின் நிகழ்தகவு மற்றும் தாக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கும், அளவிடுவதற்கும், கணிப்பதற்கும் அளவு மாதிரிகள் பிரபலமாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
இந்த மாதிரிகள் தரவு சார்ந்த வழிமுறைகள், கணித சூத்திரங்கள் மற்றும் அதிக துல்லியத்திற்காக புள்ளிவிவர முறைகள் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது.
பொதுவாக, மாதிரியின் கணிப்புகள் உணரப்பட்ட தரவுகளுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதைச் சரிபார்க்க பின் சோதனை செய்யப்படுகிறது. சுருக்கமாக, வெவ்வேறு நிலைமைகளின் கீழ் அது எவ்வாறு செயல்பட்டிருக்கும் என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு இது வரலாற்று சந்தைத் தரவைப் பயன்படுத்துகிறது. இருப்பினும், கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம்.
பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ரிஸ்க் பட்ஜெட் என்பது ஒரு முதலீட்டாளரின் ரிஸ்க் சகிப்புத்தன்மை நிலை மற்றும் இலக்குகளைக் கண்டறிந்து, அதன் அடிப்படையில் சொத்துக்களை ஒதுக்குவதாகும்.
இந்த உத்தியின் அர்த்தம், விலை இலக்குகளை (நிறுத்த இழப்பாக) நிர்ணயித்து, அவற்றை தானாகவே விற்பனை செய்வதாகும். இந்த முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நுழைவு/வெளியேறும் இலக்குகள், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை அதிக இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்கும்.
போர்ட்ஃபோலியோ இடர் மேலாண்மையில், சந்தை, அரசியல், பணவீக்கம், வட்டி விகிதம் மற்றும் கடன் அபாயத்துடன் தொடர்புடைய பல அபாயங்கள் உள்ளன. இருப்பினும், சில ஆபத்து என்பது காலநிலை அல்லது மறு முதலீட்டு அபாயமாக இருந்தாலும், தாக்கம் எவ்வளவு பெரியதாகவும் மறைமுகமாகவும் இருக்கும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
ஆனால், எல்லாவற்றையும் சேர்த்து, இடர் மேலாண்மை உத்திகளை மதிப்பிடுதல், மதிப்பீடு செய்தல் மற்றும் செயல்படுத்துதல் (பன்முகப்படுத்தல், பின் சோதனை மற்றும் அளவு மாதிரிகள் போன்றவை) இந்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயங்களை நிர்வகிக்க முடியும்.
எளிமையான சொற்களில், போர்ட்ஃபோலியோ இடர் மேலாண்மை என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் உள்ள அபாயங்களைக் கண்டறிந்து, மதிப்பீடு செய்து, மதிப்பிடுவதோடு, அதன் செறிவைக் குறைப்பதற்கான ஒரு உத்தியை உருவாக்கும் செயல்முறையாகும்.
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அபாயங்களை மதிப்பிடுவதற்கு, நிலையான விலகல் (நிலையற்ற தன்மை), பீட்டா, VaR (ஆபத்தில் மதிப்பு), கூர்மையான விகிதம், ட்ரெய்னர் விகிதங்கள் போன்ற பல்வேறு கருவிகள் மற்றும் விகிதங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
நிபந்தனைகள்:இந்தக் கட்டுரையில் வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. பகிரப்படும் எந்தவொரு நிதி புள்ளிவிவரங்கள், கணக்கீடுகள் அல்லது கணிப்புகளும் கருத்துக்களை விளக்குவதற்காக மட்டுமே நோக்கமாகக் கொண்டவை, மேலும் அவற்றை முதலீட்டு ஆலோசனையாகக் கருதக்கூடாது. குறிப்பிடப்பட்டுள்ள அனைத்து சூழ்நிலைகளும் கற்பனையானவை மற்றும் விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உள்ளடக்கம் நம்பகமான மற்றும் பொதுவில் கிடைக்கும் மூலங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட தகவல்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. வழங்கப்பட்ட தரவின் முழுமை, துல்லியம் அல்லது நம்பகத்தன்மைக்கு நாங்கள் உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை. குறியீடுகள், பங்குகள் அல்லது நிதி தயாரிப்புகளின் செயல்திறன் குறித்த எந்தவொரு குறிப்பும் முற்றிலும் விளக்கமானவை மற்றும் உண்மையான அல்லது எதிர்கால முடிவுகளைக் குறிக்கவில்லை. உண்மையான முதலீட்டாளர் அனுபவம் மாறுபடலாம். எந்தவொரு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன், திட்டம்/தயாரிப்பு வழங்கும் தகவல் ஆவணத்தை முதலீட்டாளர்கள் கவனமாகப் படிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், சான்றளிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகரை அணுக வாசகர்கள் அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் எந்தவொரு இழப்பு அல்லது பொறுப்புக்கும் ஆசிரியரோ அல்லது வெளியீட்டு நிறுவனமோ பொறுப்பேற்க மாட்டார்கள்.
