போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் யார் & அவர்களின் பங்குகள் & பொறுப்புகள் என்ன?

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (HNIs) மற்றும் மிக அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (UHNIs) ஆகியோரின் முதலீடுகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோக்களைக் கையாளும் ஒரு முக்கிய நிதிப் பிரிவாகும். மேலும் இந்த முதலீடுகளை நிர்வகிக்க மற்றொரு நபரின் தலையீடு தேவைப்படுகிறது, முதன்மையாக போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள். ஆனால் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் ஏன் தேவைப்படுகிறார்?

இந்த வலைப்பதிவில், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களின் பங்கு, அவர்களின் பொறுப்புகள் மற்றும் கடமைகள், அவர்களை நிர்வகிக்கும் ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு மற்றும் பலவற்றை ஆராய்வோம். மேலும் அறிய தொடர்ந்து படியுங்கள்!

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் யார்?

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் என்பவர் ஒரு உரிமம் பெற்ற முதலீட்டு நிபுணர் ஆவார், அவர் வாடிக்கையாளரின் நிதி இலக்குகள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு எல்லை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்கி நிர்வகிக்கிறார். அவர்கள் தங்கள் நிபுணத்துவத்தைப் பயன்படுத்தி, மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப உகந்த சொத்து ஒதுக்கீடு, பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் செயல்திறனை உறுதி செய்கிறார்கள். வாடிக்கையாளரின் மூலதனத்தின் மூலோபாய பாதுகாவலர்களாகச் செயல்பட்டு, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்கவும், நீண்டகால நோக்கங்களுடன் அதை சீரமைக்கவும் போர்ட்ஃபோலியோவைத் தொடர்ந்து கண்காணித்து சரிசெய்கிறார்கள்.

இந்தச் செயல்பாட்டில் ஈடுபடுவதற்கு முன், நிதி மேலாளர்கள் வாடிக்கையாளரை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்ள ஒரு தீவிர முயற்சியை மேற்கொள்கிறார்கள். அவர்கள் உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள், நீங்கள் எடுக்கக்கூடிய அபாயத்தின் அளவு மற்றும் எதிர்பார்ப்புகள் குறித்து கேள்விகளைக் கேட்கலாம். இது நிதி மேலாளருக்கு PMS உத்தியை எளிதாக உருவாக்க உதவுகிறது. புரிந்துகொண்டவுடன், நிதி மேலாளர் உங்கள் இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகும் ஒரு திட்டத்தை வகுப்பார்.

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் பாத்திரங்கள் மற்றும் பொறுப்புகள்

விருப்பப்படி மட்டத்தில், குறிப்பிட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் கடமைகள் அல்லது பாத்திரங்கள் பின்பற்றப்பட வேண்டும். இதில் அடங்கும்;

இலக்குகளை வரையறுத்தல்

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஒரு வகையான வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதில்லை. இது சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு மாறுபடும், மேலும் அவர்களின் எதிர்பார்ப்புகளும் மாறுபடும். எனவே, அவர்களின் இறுதி இலக்குகள் என்ன, அவர்கள் எவ்வளவு காலம் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள் என்பதை வரையறுப்பது மிக முக்கியம். வாடிக்கையாளருடனான தனிப்பட்ட தொடர்பு மூலம் மட்டுமே இது சாத்தியமாகும், அங்கு அவர்களின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை நிலை, முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் கால எல்லைகள் புரிந்து கொள்ளப்படுகின்றன.

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

PMS, போர்ட்ஃபோலியோவை பல வழிகளில் திசைதிருப்புவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இது நிதி மேலாளருக்கு பல சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்த ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. ஒரே சொத்தில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, அவர்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு விருப்பங்களில் தங்கள் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்துவார்கள்.

சொத்து ஒதுக்கீடு

சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் ஒரே மாதிரியாகத் தோன்றினாலும், ஒரு PMS மேலாளர் அவர்களை உடன்பிறந்தவர்களைப் போலவே நடத்துகிறார். அவர்கள் மற்ற சொத்து வகைகளைப் பூர்த்தி செய்வார்கள், ஆனால் ஒதுக்கீட்டு சதவீதம் மிக முக்கியமானது. வாடிக்கையாளரின் ஆபத்து விருப்பத்தைப் பொறுத்து, அவர்கள் ஒதுக்கீட்டு விகிதத்தை முடிவு செய்வார்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் ஆபத்தை நிர்வகித்தல்

சந்தை, போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் திடீர் ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டுவருகிறது. எனவே, அவற்றை முன்கூட்டியே நிர்வகிப்பது அவசியம். போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் பங்கும் அதையே உள்ளடக்கியது. முதலீடுகளின் ஒட்டுமொத்த மதிப்பைப் பாதுகாக்க போதுமான பாதுகாப்பு இருப்பதை அவர்கள் உறுதி செய்கிறார்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை அளவிடுதல் மற்றும் கண்காணித்தல்

இறுதியில், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் கடமைகள் வெறும் உத்தி உருவாக்கம் அல்லது இடர் மேலாண்மையுடன் முடிவடைவதில்லை - வழக்கமான தலையீடு, மதிப்பாய்வு மற்றும் அதன் செயல்திறனைக் கண்காணித்தல் அவசியம். அவர்கள் தொடர்ந்து போர்ட்ஃபோலியோவை மதிப்பீடு செய்து, தேவைப்படும் போதெல்லாம் மறு சமநிலைப்படுத்தலை செயல்படுத்துகிறார்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களின் வகைகள்

PMS மேலாளர்களில் முக்கியமாக இரண்டு வகைகள் உள்ளன;

• செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்: PMS-இல் செயல்படும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், ஆராய்ச்சி மற்றும் சந்தைக் கண்ணோட்டத்தின் அடிப்படையில் பங்குகள், துறைகள் மற்றும் நுழைவு/வெளியேறும் நேரத்தைத் தீவிரமாகத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் சந்தையை விஞ்சுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர். அவர்கள் மாறும் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க அடிப்படை, தொழில்நுட்ப அல்லது மேக்ரோ பொருளாதார பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த மேலாளர்கள் சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள போர்ட்ஃபோலியோக்களை அடிக்கடி கண்காணித்து மறு சமநிலைப்படுத்துகிறார்கள்.
• செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்: PMS-இல் உள்ள செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், பங்குகளைத் தீவிரமாகத் தேர்ந்தெடுப்பதற்குப் பதிலாக, முன் வரையறுக்கப்பட்ட குறியீட்டு அல்லது விதி அடிப்படையிலான உத்தியைப் பின்பற்றுகிறார்கள். குறைந்தபட்ச போர்ட்ஃபோலியோ மாற்றங்கள் மற்றும் குறைந்த செலவுகளுடன் சந்தை வருமானத்தை நகலெடுப்பதே அவர்களின் நோக்கமாகும். அவர்கள் சந்தை நேரத்தின் அடிப்படையில் அல்லாமல், அளவு மாதிரிகள் அல்லது குறியீட்டு மாற்றங்களின் அடிப்படையில் அவ்வப்போது போர்ட்ஃபோலியோக்களை மறு சமநிலைப்படுத்துகிறார்கள்.

PMS மேலாளர்களின் ஒழுங்குமுறை இணக்கம்

HNIகள் மற்றும் UHNIகளுக்கு சேவை செய்யும்போது, PMS மேலாளர்கள் SEBI PMS விதிமுறைகளைப் பின்பற்ற வேண்டும், அவை மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை. அவற்றில் சில பின்வருமாறு:

சட்ட அடையாளம்

PMS நிறுவனங்கள் தனி சட்ட அடையாளம், சுயாதீன வாரியங்கள் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு கட்டாயமாக்கப்பட வேண்டும்.

குறைந்தபட்ச முதலீடு

HNI-க்கள் மற்றும் UHNI-களுக்கு, PMS-இல் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவை ₹50 லட்சம். அதேபோல், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் SEBI தேவைகளின்படி குறைந்தபட்சம் ₹5 கோடி நிகர மதிப்பைப் பராமரிக்க வேண்டும்.

வாடிக்கையாளர் நிதி மேலாண்மை

இங்கே, PMS நிறுவனங்கள் (முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து) நிதிகளை திட்டங்களாக ஒருங்கிணைக்க முடியாது, மாறாக பரஸ்பர நிதி. PMS மற்றும் பிற வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து பெறப்பட்ட நிதிகள் மற்றும் பத்திரங்கள் தனித்தனியாக வைக்கப்பட வேண்டும். கூடுதலாக, தினசரி சமரசம் மற்றும் மாதாந்திர வாடிக்கையாளர் அறிக்கைகள் தயாரிக்கப்பட வேண்டும்.

ஆன்போர்டிங் வழிகாட்டுதல்கள்

விநியோகஸ்தர்களை இடைத்தரகர்களாகப் பயன்படுத்தாமல், PMS தெளிவான மற்றும் வெளிப்படையான வெளிப்பாடுகளுடன் நேரடி ஆன்போர்டிங்கை வழங்க வேண்டும்.

கட்டுப்பாட்டில் மாற்றம்

கட்டுப்பாட்டில் ஏற்படும் எந்தவொரு மாற்றமும் SEBI ஆல் தொடங்கப்பட்டு அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும். மேலும், ஒப்புதல் பெற்ற 30 நாட்களுக்குள் (வெளியேறும் சுமையை செலுத்தாமல்) வெளியேற வாடிக்கையாளர்களுக்கு விருப்பம் இருக்க வேண்டும்.

தீர்மானம்

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் வெறும் தொழில் வல்லுநர்கள் மட்டுமல்ல, தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் முதலீடுகளின் பாதுகாவலர்களும் கூட. முதலீட்டு உத்தியை பரிந்துரைப்பதில் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் இலக்குகளைப் புரிந்துகொள்வதால், இந்த மேலாளர்கள் எப்போதும் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆரோக்கியத்தைப் பற்றி அக்கறை கொண்டுள்ளனர்.

உங்கள் முதலீடுகள் நிபுணத்துவம் மற்றும் மூலோபாய திட்டமிடலுக்கு தகுதியானவை என்று நீங்கள் நம்பினால், SEBI-யில் பதிவுசெய்யப்பட்டவற்றை ஆராய்வதைக் கவனியுங்கள். போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் அது உங்கள் நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறது.

நிபந்தனைகள்: இந்த வலைப்பதிவில் வழங்கப்பட்ட தகவல்கள், விளக்கப்படங்கள் மற்றும் கணக்கீடுகள் பொதுவான தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் முதலீட்டு ஆலோசனையாகவோ அல்லது எந்தவொரு நிதி தயாரிப்பையும் வாங்க, விற்க அல்லது வைத்திருப்பதற்கான பரிந்துரையாகவோ கருதப்படக்கூடாது. அனைத்து எடுத்துக்காட்டுகளும் புள்ளிவிவரங்களும் முற்றிலும் விளக்கமானவை மற்றும் காலப்போக்கில் மாறக்கூடிய அனுமானங்களின் அடிப்படையில் இருக்கலாம். உண்மையான முடிவுகள் மாறுபடலாம் மற்றும் சந்தை அபாயங்கள் மற்றும் பிற காரணிகளுக்கு உட்பட்டவை. எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், அனைத்து தகவல்களையும் சுயாதீனமாக சரிபார்த்து, தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரை அணுகுமாறு வாசகர்களுக்கு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் எந்தவொரு இழப்பு அல்லது பொறுப்புக்கும் ஆசிரியரோ அல்லது ARSSBL நிறுவனமோ பொறுப்பேற்காது.