தொடர்பில் இருங்கள்
குறிப்பாக உங்கள் முதலீடுகள் ₹50 லட்சத்தைத் தாண்டியிருந்தால், PMS மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு இடையே ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுப்பது குழப்பமாக இருக்கலாம்.
பரஸ்பர நிதிகள் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் எளிதில் அணுகக்கூடிய தன்மைக்காக அறியப்பட்டாலும், செயல்திறன் மிக்க நிர்வாகத்தை நாடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) மிகவும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட அணுகுமுறையை வழங்குகின்றன.
ஆக, எது சிறந்தது: PMS அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்டா?
உங்கள் நிதி இலக்குகளுடன் எந்த முதலீட்டு விருப்பம் சிறப்பாகப் பொருந்தக்கூடும் என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவும் வகையில், PMS மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு, அபாயங்கள், கட்டணங்கள், வரிவிதிப்பு மற்றும் பொருத்தம் ஆகியவற்றை நாங்கள் விரிவாக விளக்குவதால், தொடர்ந்து படியுங்கள்.
பரஸ்பர நிதிகள் என்பவை, முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி, பின்னர் பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் போன்ற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும், அறக்கட்டளைகளால் உருவாக்கப்பட்ட முதலீடுகள் ஆகும். இது, அந்த நிதியின் முதலீட்டு உத்தி மற்றும் வழிகாட்டுதல்களின்படி ஒரு பல்வகைப்பட்ட முதலீட்டுத் தொகுப்பை உருவாக்குகிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் மூன்று பொதுவான வகைகள் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட், டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மற்றும் ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஆகும். மற்ற வகைகளில் ELSS ஃபண்டுகள், லைஃப்சைக்கிள் ஃபண்டுகள் போன்றவை அடங்கும்.
இங்கு, தொழில்முறை மேலாளர்கள் இந்த நிதியை நிர்வகித்து, முதலீட்டாளர்களுக்கு SIP அல்லது மொத்த முதலீடு போன்ற பல்வேறு முதலீட்டு விருப்பங்களை வழங்குகிறார்கள். எனவே, ஒருவர் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், அவர் அந்த ஃபண்டில் யூனிட்களை வாங்கி, அதற்கு ஈடாக வருமானத்தைப் பெறலாம்.
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) என்பவை, செபியில் பதிவுசெய்யப்பட்ட பிரத்யேக போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் வாடிக்கையாளர்களின் முதலீடுகளை போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் நிர்வகிக்கப் பணியாற்றும் தொழில்முறையாக நிர்வகிக்கப்படும் சேவைகளாகும். சுருக்கமாக, இந்த அனுபவம் வாய்ந்த நிதி மேலாளர்கள், தாங்கள் பெற்ற திறன்களையும் அறிவையும் பயன்படுத்தி, போர்ட்ஃபோலியோவை விரும்பிய திசையில் வழிநடத்துகிறார்கள்.
இங்கு, PMS போர்ட்ஃபோலியோவில் பொதுவாக பங்குகள், பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பிற பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் போன்ற பல சொத்துக்களின் கலவை அடங்கும். உங்கள் இலக்குகள், இடர் சுயவிவரம் மற்றும் விருப்பத்திற்கு ஏற்ப, அவர்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வடிவமைத்து, தேவையான மாற்றங்களைச் செய்வார்கள்.
அதேபோல், தேவைப்படும்போது (நிலையற்ற காலங்களில்), அவர்கள் சில மாற்றங்களுடன் முதலீட்டுத் தொகுப்பை மறுசீரமைக்கவும் கூடும். இருப்பினும், வழங்கப்படும் கட்டுப்பாடு மற்றும் உரிமையின் அளவே இறுதி முதலீட்டு முடிவைத் தீர்மானிக்கிறது.
பின்வரும் அட்டவணை, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளுக்கும் பரஸ்பர நிதிகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை எளிமையான வடிவத்தில் விளக்குகிறது.
| PMS | பரஸ்பர நிதி | |
| அமைப்பு | PMS ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் முதலீட்டுத் தொகுப்பிற்குத் தொழில்முறை மேலாண்மையை வழங்குகிறது. | பரஸ்பர நிதிகள் பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி ஒரே நிதியில் முதலீடு செய்கின்றன. |
| தன்விருப்ப | தனிப்பட்ட இலக்குகள் மற்றும் இடர் ஏற்புத் திறனின் அடிப்படையில் அதிக அளவில் மாற்றியமைக்கக்கூடியது. | தனிப்பயனாக்க முடியாது; ஒரு திட்டத்தில் அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் ஒரே முதலீட்டுத் தொகுப்பையே கொண்டிருப்பார்கள். |
| வெளிப்படைத்தன்மை | முதலீட்டாளர்கள் தங்களது முதலீட்டுத் தொகுப்பு குறித்த விரிவான, பெரும்பாலும் நிகழ்நேரத் தகவல்களைப் பெறுகிறார்கள். | முதலீட்டுத் தொகுப்பு குறித்த தகவல்கள் பொதுவாக மாதந்தோறும் பகிரப்படுகின்றன. |
| குறைந்தபட்ச முதலீடு | செபி வழிகாட்டுதல்களின்படி குறைந்தபட்சம் ₹50 லட்சம். | ₹100 (SIP) போன்ற குறைந்த தொகையிலிருந்தோ அல்லது மொத்தத் தொகையாகச் சில ஆயிரங்களிலிருந்தோ தொடங்கலாம். |
| யார் முதலீடு செய்யலாம் | பொதுவாக அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்களுக்கும், பெரிய முதலீட்டுத் தொகையைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஏற்றது. | தொடக்கநிலையாளர்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் உட்பட அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஏற்றது. |
| வகைகள் | விருப்புரிமை, கட்டாய உரிமை, ஆலோசனை மற்றும் கூட்டு முதலீட்டு செயல்திறன் மேலாண்மை அமைப்புகள். | திறந்தநிலை மற்றும் மூடியநிலை நிதிகள்; வகைகளில் பங்கு, கடன் மற்றும் கலப்பின நிதிகள் அடங்கும். |
| கட்டண அமைப்பு | நிலையான கட்டணங்கள், செயல்திறன் அடிப்படையிலான கட்டணங்கள் அல்லது கலப்பு மாதிரி ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. | செலவு விகிதம் (0.5%–2.5%), வெளியேற்றக் கட்டணம் மற்றும் இதர கட்டணங்கள் இதில் அடங்கும். |
| சொத்து ஒதுக்கீடு | பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் சந்தையுடன் தொடர்புடைய பிற பாதுகாப்புப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. | பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள், தங்கம் மற்றும் பிற பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. |
| பத்திரங்களின் உரிமை | முதலீட்டாளர்கள் பத்திரங்களின் மீது நேரடி உரிமையைக் கொண்டுள்ளனர். | முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படைப் பத்திரங்களை நேரடியாக அல்ல, அவற்றின் அலகுகளையே வைத்திருக்கிறார்கள். |
| நீர்மை நிறை | பணப்புழக்கம் உத்தியைச் சார்ந்தது; சில சமயங்களில் வெளியேறுவதற்குச் சற்று அதிக நேரம் ஆகலாம். | பொதுவாக அதிக பணப்புழக்கம்; எளிதான மீட்பு (வெளியேறும் கட்டணம் இதில் அடங்கலாம்). |
PMS மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும்போது, ஒவ்வொன்றிலும் என்னென்ன செலவுகள் அடங்கியுள்ளன என்பதைத் தெளிவாகப் புரிந்துகொள்வது உதவியாக இருக்கும்.
பரஸ்பர நிதி
PMS கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள்
(குறிப்பு(இந்தக் கட்டணங்களும் சதவீதங்களும் காலம் மற்றும் விதிமுறைகளைப் பொறுத்து மாறுபடலாம்.)
PMS-இல் வரி விதிப்பு முறையானது, அது கொண்டுள்ள அடிப்படைப் பத்திரங்களைப் (உதாரணமாக, பங்கு அல்லது கடன்) பொறுத்து அமையலாம், அதேசமயம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வரிவிதிப்பானது அந்த ஃபண்டின் வகையைப் பொறுத்து அமைகிறது.
பொதுவான சமத்துவ நோக்குடைய அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி செய்யப்பட்ட ஒரு எளிமைப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பீடு இதோ:
| வரி வகை | PMS (பங்கு சார்ந்த பத்திரங்கள்)* | ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் |
| குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்கள் (STCG) | 20% (12 மாதங்கள் வரை வைத்திருந்தால்) | 20% (12 மாதங்கள் வரை வைத்திருந்தால்) |
| நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் (LTCG) | 12.5% (₹1.25 லட்சத்திற்கு மேலான ஆதாயங்களுக்கு, 12 மாதங்களுக்கு வைத்திருந்தால்)** | 12.5% (₹1.25 லட்சத்திற்கு மேலான ஆதாயங்களுக்கு, 12 மாதங்களுக்கு வைத்திருந்தால்) |
| வரி தூண்டுதல் | உங்கள் PMS போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் விற்பனையின் அடிப்படையில் | பொதுவாக, நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்களை மீட்கும்போது |
| வரி வசூல் சேவைகள் | சில PMS வழங்குநர்கள் வரி வசூல் சேவைகளையும் வழங்கக்கூடும். | வழக்கமாக வழங்கப்படுவதில்லை. |
தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்துடன், மேலும் நேரடியான மற்றும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டு அணுகுமுறையை நீங்கள் தேடுகிறீர்கள் என்றால், நிச்சயமாக நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து PMS-க்கு மாறலாம். பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டின் அளவு அதிகரிக்கும்போது அல்லது திரட்டப்பட்ட முதலீடுகளுக்குப் பதிலாக பங்குகளில் நேரடி உரிமையை விரும்பும்போது இந்த மாற்றத்தைக் கருத்தில் கொள்கிறார்கள்.
இருப்பினும், இந்த மாற்றத்தைச் செய்வதற்கு முன், மீட்பு மீதான வரிவிதிப்பு, PMS-இல் உள்ள குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகள், மற்றும் இந்த உத்தி உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் ஏற்கும் திறனுடன் ஒத்துப்போகிறதா போன்ற காரணிகளை மதிப்பிடுவது முக்கியம்.
நீங்கள் இந்த மாற்றத்தைத் திட்டமிடுகிறீர்கள் என்றால், முடிவெடுப்பதற்கு முன் செயல்முறை, அதன் தாக்கங்கள் மற்றும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய முக்கிய விஷயங்களைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் வகையில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து PMS-க்கு மாறுவது குறித்த விரிவான வழிகாட்டி இதோ.
PMS மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும்போது, சரியான தேர்வு ஒருவரின் நிதி இலக்குகள் மற்றும் முதலீட்டுத் திறனைப் பொறுத்து அமைகிறது.
முதலீட்டு மட்டத்தில், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (MF) ஆகிய இரண்டிற்கும் அவற்றிற்கே உரிய சாதக பாதகங்கள் உள்ளன. இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளரின் மட்டத்தில், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் தனிப்பயனாக்கம் என்ற கூடுதல் நன்மையை வழங்குகின்றன; இந்த நன்மை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் (MFs) கிடைப்பதில்லை.
எனவே, எந்தவொரு முதலீட்டுச் சேவையையும் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன், தனிநபரின் முதலீட்டுத் தேவைகள், இடர் தாங்கும் திறன் மற்றும் தேவைப்படும் ஈடுபாட்டின் அளவு ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
இரண்டுக்குமே அதனதன் நிறைகளும் குறைகளும் உண்டு. இருப்பினும், சரியான தேர்வு என்பது உங்கள் முதலீட்டின் அளவு, தனிப்பயனாக்கத்தின் தேவை மற்றும் இடர் ஏற்கும் திறன் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.
நிபந்தனைகள்:
இந்தக் கட்டுரையில் வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. பகிரப்படும் எந்தவொரு நிதி புள்ளிவிவரங்கள், கணக்கீடுகள் அல்லது கணிப்புகளும் கருத்துக்களை விளக்குவதற்காக மட்டுமே நோக்கமாகக் கொண்டவை, மேலும் அவற்றை முதலீட்டு ஆலோசனையாகக் கருதக்கூடாது. குறிப்பிடப்பட்டுள்ள அனைத்து சூழ்நிலைகளும் கற்பனையானவை மற்றும் விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உள்ளடக்கம் நம்பகமான மற்றும் பொதுவில் கிடைக்கும் மூலங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட தகவல்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. வழங்கப்பட்ட தரவின் முழுமை, துல்லியம் அல்லது நம்பகத்தன்மைக்கு நாங்கள் உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை. குறியீடுகள், பங்குகள் அல்லது நிதி தயாரிப்புகளின் செயல்திறன் குறித்த எந்தவொரு குறிப்பும் முற்றிலும் விளக்கமானவை மற்றும் உண்மையான அல்லது எதிர்கால முடிவுகளைக் குறிக்கவில்லை. உண்மையான முதலீட்டாளர் அனுபவம் மாறுபடலாம். எந்தவொரு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன், திட்டம்/தயாரிப்பு வழங்கும் தகவல் ஆவணத்தை முதலீட்டாளர்கள் கவனமாகப் படிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், சான்றளிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகரை அணுகுமாறு வாசகர்களுக்கு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் எந்தவொரு இழப்பு அல்லது பொறுப்புக்கும் ஆசிரியரோ அல்லது வெளியீட்டு நிறுவனமோ பொறுப்பேற்காது.
