தொடர்பில் இருங்கள்
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும்போது, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகள் உள்ளிட்ட பல விருப்பங்கள் உள்ளன. இருப்பினும், இந்த முதலீடுகளுக்கு அப்பால் சிந்திப்பதில் மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFகள்) மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS). ஒன்று முதலீட்டு மேலாண்மை தீர்வாகச் செயல்படும் அதே வேளையில், மற்றொன்று முதலீட்டு வாகனமாகும். எனவே, உங்கள் இலக்குகள், ஆபத்துக்கான விருப்பம் மற்றும் முதலீட்டு எல்லைக்கு எது பொருத்தமானது?
இந்த வலைப்பதிவில், AIFகள் மற்றும் PMSகளுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகள், AIFகள் மற்றும் PMS இரண்டின் அம்சங்கள் மற்றும் உங்கள் தேவைகளுக்கு எது பொருத்தமானது என்பதை நாங்கள் பட்டியலிடுகிறோம். மேலும் ஆராய தொடர்ந்து படியுங்கள்!
சேவை மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) என்பது SEBI-யில் பதிவுசெய்யப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களால் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் முதலீட்டு தீர்வுகளைக் குறிக்கிறது. இந்த போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் HNIகள் மற்றும் UHNIகள் வகையைச் சேர்ந்தவர்கள், குறைந்தபட்சம் ₹50 லட்சம் முதலீடு செய்கிறார்கள். குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகளை அடைய அவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சொத்துக்களைக் கையாண்டு நிர்வகிக்கிறார்கள்.
ஒரு PMS மேலாளர் உங்கள் நிதி இலக்குகள், ஆபத்து விவரக்குறிப்பு மற்றும் முதலீட்டு எல்லையை அறிந்தவுடன், அவர் உங்களுக்கு ஏற்ற ஒரு உத்தியை உருவாக்குகிறார். காலப்போக்கில், அவர்கள் உங்கள் முதலீடுகளை வெவ்வேறு சொத்துக்களில் சமநிலைப்படுத்தி, உங்கள் திட்டத்தைத் தொடர்ந்து கண்காணிக்கத் தேவையானபடி சரிசெய்கிறார்கள். இருப்பினும், இந்த PMS சேவைகள் நிலையானவை அல்ல, மாறாக மாறும் தன்மை கொண்டவை மற்றும் இயற்கையில் தொடர்ந்து உருவாகி வருகின்றன என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFs) முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதிகளைத் திரட்டி, பின்னர் தனியார் பங்கு, துணிகர மூலதனம், பொருட்கள், ஹெட்ஜ் நிதிகள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் போன்ற சிக்கலான கருவிகளில் முதலீடு செய்யும் அறக்கட்டளைகள். அவை பாரம்பரிய முதலீட்டின் ஸ்டீரியோடைப்களை உடைத்து, மாற்று சொத்துக்களை நோக்கி கவனத்தைத் திசை திருப்புகின்றன. அவை குறைந்தபட்சம் ₹1 கோடி முதலீட்டைக் கொண்ட பணக்கார முதலீட்டாளர்கள் அல்லது அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்களுக்கு (HNIs) கிடைக்கின்றன. பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு அப்பால் உலகை ஆராயும் சிறப்பு முதலீடுகளாக AIFகளை நினைத்துப் பாருங்கள்.
IF-களின் கீழ், மூன்று வகைகள் உள்ளன - வகை I, II, மற்றும் III. வகை I & II நிதிகள் தனியார் பங்கு மற்றும் கடன் நிதிகள் உள்ளிட்ட வளர்ச்சி-சாத்தியமான முதலீடுகளை வழங்குகின்றன. இதற்கு மாறாக, வகை III ஹெட்ஜ் நிதிகள், வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் போன்ற சிக்கலான தயாரிப்புகளில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது.
AIF களுக்கும் PMS களுக்கும் இடையிலான அடிப்படை வேறுபாடு வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்படும் சேவை வகைகளில் உள்ளது. உரிமம் பெற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் வாடிக்கையாளரின் முதலீடுகளை நிர்வகிக்க இந்த சேவைகளை வழங்கும்போது, AIF கள் ஒரு முதலீட்டு அறக்கட்டளையாக (வாகனம்) செயல்படுகின்றன. PMS மற்றும் AIF களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை விளக்கும் கூடுதல் புள்ளிகளுக்கு, கீழே பாருங்கள்:
| PMS | ஐடிஏ | |
|---|---|---|
| பொருள் | PMS என்பது வாடிக்கையாளர்களுக்கு அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களை கையாளும் நோக்கில் வழங்கப்படும் தொழில்முறை சேவைகளாகும். | இது தனியார் பங்கு, கடன் நிதிகள், ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் உள்ளிட்ட பிற சொத்துக்களைக் கையாளும் ஒரு முதலீட்டு வாகனமாகும். |
| குறைந்தபட்ச முதலீடு | இங்கே, குறைந்தபட்ச முதலீட்டு வரம்பு ₹50 லட்சம். | குறைந்தபட்சம் ₹1 கோடி முதலீடு செய்வது கட்டாயமாகும். |
| வகைகள் | மூன்று முக்கிய வகைகளில் விருப்பத்தேர்வு, விருப்பத்தேர்வு அல்லாத மற்றும் ஆலோசனை PMS ஆகியவை அடங்கும். |
மூன்று பிரிவுகள் உள்ளன;
|
| முதலீடு செய்யப்பட்ட மொத்தத் தொகை அல்லது கார்பஸ் | PMS ஒரு திட்டம் இல்லாததால், ஒரு கார்பஸ் தேவையில்லை. | AIF-களுக்கு, கார்பஸ் வரம்பு ₹20 கோடி. இருப்பினும், ஏஞ்சல் நிதிகளுக்கு, தொகை ₹10 கோடி. |
| லாக்-இன் காலம் | PMS-ல், முதலீட்டாளர்கள் எந்த நேரத்திலும் பணத்தை எடுக்கலாம். | மூடிய-முடிக்கப்பட்ட முதலீடுகளுக்கு ஒரு பூட்டப்பட்ட காலம் உள்ளது, அந்த நேரத்தில் பணத்தை எடுக்க அனுமதிக்கப்படாது. |
| அணுகுமுறை | இங்கே, ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளருக்கும் தனித்தனி டீமேட் கணக்கு பராமரிக்கப்படுகிறது. | இது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதியைத் திரட்டுவதை உள்ளடக்கியது. |
| ஒழுங்குவிதிகள் | PMS விதிமுறைகள், 2020 இன் கீழ் SEBI ஆல் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டது. | மாற்று முதலீட்டு நிதி விதிமுறைகள், 2012 இன் படி செபி இதை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. |
| காலம் | இங்கே, பத்திரங்களுக்கு நிலையான பதவிக்காலம் இல்லை. | பிரிவுகள் I மற்றும் II மூன்று ஆண்டுகள் பதவிக்காலத்தைக் கொண்டிருந்தாலும் (பிளஸ் 2 2 ஆண்டு நீட்டிப்பு), பிரிவு III நிலையான பதவிக்காலத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை. |
| நீர்மை நிறை | நிலையான கால அளவு இல்லாததால், பணப்புழக்கம் ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக உள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை எந்த நேரத்திலும் திரும்பப் பெறலாம். | PMS-களில் AIF-கள் மிகக் குறைந்த திரவத்தன்மை கொண்டவை மற்றும் பரஸ்பர நிதி. |
| முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை | ஒரு PMS வழங்குநர் தங்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் பல வாடிக்கையாளர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களைக் கொண்டிருக்கலாம். | AIF திட்டத்திற்கான அதிகபட்ச வரம்பு 1000 ஆகும். |
| வரி | முதலீட்டாளர்களின் கைகளில் வரி விதிக்கப்படுகிறது (மூலதன ஆதாயங்கள் மூலம்). | நிதி மட்டத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது: வகை I & II, மற்றும் வகை III. |
| மேலாளரின் பங்களிப்பு | இங்கே, மேலாளர்களுக்கு அத்தகைய பங்களிப்பு கட்டாயமில்லை. | AIF மேலாளர்கள் கார்பஸில் 2.5% அல்லது ₹5 கோடி, எது குறைவாக இருக்கிறதோ அதை (வகை I & II இல்), மற்றும் வகை III இல் குறைந்தது 5% வைத்திருக்க வேண்டும். |
| வெளிப்படைத்தன்மை | PMS வாடிக்கையாளர்களுக்கு போதுமான வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் விரிவான அறிக்கையிடல் வழங்கப்படுகிறது. | அவர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவ்வப்போது அறிக்கைகளை வழங்குகிறார்கள், நிதியின் வகை மற்றும் பயன்படுத்தப்படும் உத்தியை விவரிக்கிறார்கள். |
PMS மற்றும் AIF இரண்டில் ஒன்றைத் தேர்வு செய்வதா இல்லையா என்பது உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் முதலீட்டுத் தேவைகளைப் பொறுத்தது. PMS என்பது HNIகள் மற்றும் UHNIகளின் போர்ட்ஃபோலியோ தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் ஒரு தொழில்முறை முதலீட்டு சேவையாகும். இதை ஒரு பராமரிப்பாளராகவோ அல்லது பாதுகாவலராகவோ நினைத்துப் பாருங்கள் - உங்கள் முதலீடுகளைக் கண்காணிக்க எப்போதும் இருக்கும் ஒருவர். கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதற்கான வலுவான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பை இது கொண்டுள்ளது. SEBIயின் விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளுக்கு நன்றி.
மாற்றாக, பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு அப்பால் பன்முகத்தன்மை கொண்ட, தனித்துவமான முதலீட்டு விருப்பத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு, AIFகள் ஆராய ஒரு நல்ல வகையாகும். இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு போதுமான பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குவதோடு உங்கள் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு மதிப்பை மேலும் மேம்படுத்தும்.
PMS vs. AIF இன் முழு குழப்பமும் அவற்றின் தனித்துவமான அம்சங்களைப் பொறுத்தது. இரண்டும் HNIகள் மற்றும் UHNIகளுக்கு வித்தியாசமாக சேவை செய்கின்றன. AIFகள் சொத்து பல்வகைப்படுத்தலில் (பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களைத் தவிர) கவனம் செலுத்தும் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் என்றாலும், PMS ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் உங்கள் முதலீடுகளைக் கையாளும் சேவைகளை வழங்குகிறது. தேர்வு செய்யும் முடிவு உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள், ஆபத்து விவரக்குறிப்பு, வரி சலுகைகள் மற்றும் பிற காரணிகளைப் பொறுத்தது.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ நிலைமையை மேம்படுத்த விரும்பினால், கூடுதல் நுண்ணறிவு மற்றும் வழிகாட்டுதலுக்கு PMS வழங்குநர் அல்லது நிபுணரை அணுகுவதைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.
