தொடர்பில் இருங்கள்
செல்வத்தை வளர்ப்பதைப் பொறுத்தவரை, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்பையும் கவர்ச்சிகரமான வருமானத்தையும் சமநிலைப்படுத்தும் ஒரு "சரியான உத்தியை" கனவு காண்கிறார்கள். அப்போதுதான் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) பெரும்பாலும் படத்தில் வருகிறது. ஆனால் இங்கே ஒரு விஷயம் இருக்கிறது. பலர் முதல் படியிலேயே சிக்கிக் கொள்கிறார்கள் - நான் Active அல்லது Passive PMS-ஐ எடுக்க வேண்டுமா?
மேலோட்டமாகப் பார்த்தால், இரண்டுமே ஒரே வேலையைச் செய்வது போல் தோன்றுவதால், இது ஒரு பொதுவான குழப்பம் - உங்கள் பணத்தை நிர்வகிப்பது. ஆனாலும், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகிறது என்பதில்தான் வித்தியாசம் உள்ளது. இந்த வலைப்பதிவு உண்மையில் அதைப் பற்றித்தான் பேசுகிறது.
இந்த வலைப்பதிவின் மூலம், ஆக்டிவ் மற்றும் பாசிவ் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையின் அர்த்தம், அவை எவ்வாறு ஒரே மாதிரியாக ஒலிக்கின்றன ஆனால் வேறுபடுகின்றன, எதைத் தேர்ந்தெடுப்பது மற்றும் பலவற்றை ஆராய்வோம்.
செயலில் மற்றும் செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மைக்கு இடையிலான உண்மையான வேறுபாட்டைக் கண்டறிய தொடர்ந்து படியுங்கள்.
ஆக்டிவ் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை என்பது ஒரு PMS வகை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட சிறப்பாக செயல்படுவதை நோக்கமாகக் கொண்ட சலுகை. இந்த SEBI- உரிமம் பெற்ற மேலாளர்கள் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டைத் தாண்டி வருமானத்தை வழங்க நன்கு ஆராய்ச்சி செய்யப்பட்ட உத்திகளை உருவாக்குகிறார்கள்.
எளிமையான சொற்களில், ஆக்டிவ் பிஎம்எஸ் சந்தையை அல்லது நிஃப்டி, சென்செக்ஸ், பிஎஸ்இ 500 போன்ற சந்தை சார்ந்த குறியீடுகளை வெல்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. ஒரு குறியீட்டைப் பின்பற்றுவதற்குப் பதிலாக, மேலாளர் சந்தைப் போக்குகள், நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் பொருளாதார நிலைமைகளைப் படித்து சரியான நேரத்தில் சரியான பங்குகள் அல்லது சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கிறார்.
இந்த வகையான ஆன்லைன் PMS அணுகுமுறை பெரும்பாலும் அடிக்கடி கண்காணிப்பு மற்றும் சரிசெய்தல்களை உள்ளடக்கியது. இது உங்கள் நிதிக் கப்பலை வழிநடத்தும் ஒரு அர்ப்பணிப்புள்ள கேப்டன் இருப்பது போன்றது, அவர் சரியான, நன்கு வளர்ந்த உத்தியுடன் வாங்குதல், விற்பனை செய்தல் அல்லது முடிவுகளை தீவிரமாக எடுப்பார்.
ஆக்டிவ் பிஎம்எஸ் சந்தையை வெல்ல முயற்சிக்கும் அதே வேளையில், பாசிவ் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை வெறுமனே சந்தையைப் பொருத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. குறைந்தபட்ச தலையீட்டோடு, பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் வருமானத்தை வழங்குவதே இதன் குறிக்கோள். போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்.
இந்த அணுகுமுறையில், போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு சந்தை குறியீட்டை (நிஃப்டி 50, சென்செக்ஸ் அல்லது பிஎஸ்இ 500 போன்றவை) பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. உருவாக்கப்பட்ட பிறகு, போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு மிகக் குறைந்த தொடர்ச்சியான மேலாண்மை தேவைப்படுகிறது, குறியீடு மாறும் போதெல்லாம் மறு சமநிலைப்படுத்துவதைத் தவிர.
உங்கள் முதலீடுகளை தன்னியக்க முறையில் முதலீடு செய்வதாக நினைத்துப் பாருங்கள் - போர்ட்ஃபோலியோ சந்தையின் நகர்வுகளைப் பின்பற்றுகிறது, அடிக்கடி வாங்க-விற்க முடிவுகள் இல்லாமல் நிலைத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது.
இரண்டு PMS உத்திகளும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு விரும்பிய விளைவை அடைவதை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தாலும், அவை அவற்றின் அணுகுமுறைகளில் வேறுபடுகின்றன.
ஆக்டிவ் மற்றும் பாசிவ் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மைக்கு இடையிலான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்ள கீழே உள்ள அட்டவணையைப் பார்ப்போம்.
காரணி |
செயலில் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை |
செயலற்ற போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை |
|---|---|---|
| குறிக்கோள் | அளவுகோலை விட சிறப்பாக செயல்படுவதே குறிக்கோள் (ஆல்பாவை உருவாக்கு) | பெஞ்ச்மார்க் வருமானங்களை (பீட்டா வெளிப்பாடு) நகலெடுப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. |
| மூலோபாயம் | இங்கே, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் ஆராய்ச்சி மற்றும் சந்தை போக்குகளின் அடிப்படையில் அடிக்கடி வாங்குதல்/விற்பனையை மேற்கொள்கின்றனர். | குறைந்தபட்ச வர்த்தகத்துடன் "வாங்கி-வைத்து-வைத்துக்கொள்ளும்" அணுகுமுறையின் எளிமைப்படுத்தப்பட்ட பதிப்பு. |
| நிதி மேலாளரின் பங்கு | போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் ஈடுபாடு மிக அதிகம். பெரும்பாலும், முடிவுகள் மேலாளரின் திறமை மற்றும் நிபுணத்துவத்தைப் பொறுத்தது. | ஒப்பீட்டளவில், இது மிகவும் குறைவு. போர்ட்ஃபோலியோ குறியீட்டைப் பின்பற்றுகிறது. |
| செலவுகள்/கட்டணம் | (செயலில் ஆராய்ச்சி, வர்த்தகம் மற்றும் மேலாண்மை கட்டணங்கள் காரணமாக) அதிகம். | குறைந்த (குறைந்தபட்ச ஆராய்ச்சி மற்றும் குறைவான வர்த்தகங்கள் காரணமாக). |
| இடர் | செயல்திறன் சந்தை நேரம் மற்றும் மேலாளர் முடிவுகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளதால், ஆபத்து அதிகமாக உள்ளது. | குறைவாக இருந்தாலும், இறுதியில் சந்தை செயல்திறனுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. |
| வளைந்து கொடுக்கும் தன்மை | இங்கு, மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப மாற்றிக்கொள்ளும் நெகிழ்வுத்தன்மை அதிகமாக உள்ளது. | குறைவு (சரிசெய்தல்களுக்கான வரம்பு குறைவாக இருப்பதால்). |
| ரிட்டர்ன்ஸ் | இது சார்ந்துள்ளது. ஒரு குறிப்பிட்ட போர்ட்ஃபோலியோ திறமை மற்றும் சந்தையைப் பொறுத்து சிறப்பாகவோ அல்லது குறைவாகவோ செயல்படலாம். | இது சந்தை வருமானத்துடன் பொருந்த முயற்சிக்கிறது, ஆல்பா இல்லை, சந்தை வருமானத்தை மட்டுமே. |
| இதற்கு மிகவும் பொருத்தமானது | அதிக வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், செயலில் உள்ள PMS-ஐத் தேர்வுசெய்யத் தயாராக உள்ளனர். | எளிமை, நிலைத்தன்மை மற்றும் குறைந்த செலவு ஆகியவற்றை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த வகை அணுகுமுறையை விரும்புகிறார்கள். |
எந்தவொரு ஆன்லைன் சேவையையும் தேர்வு செய்வதற்கு முன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளைப் பொறுத்தவரை, அந்த குறிப்பிட்ட PMS இன் நோக்கத்தையும் அது உங்கள் இலக்குகளுடன் எவ்வாறு ஒத்துப்போகிறது என்பதையும் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.
கூடுதலாக, சிறந்த முதலீட்டுத் தேர்வுகளைச் செய்ய உதவும் பின்வரும் காரணிகளையும் நீங்கள் காணலாம்.
PMS சேவைகளின் முக்கிய தூண்களாக ஆக்டிவ் மற்றும் பாசிவ் மேலாண்மை உள்ளன. இருப்பினும், ஒவ்வொன்றும் அதன் சொந்த நன்மை தீமைகளைக் கொண்டுள்ளன என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. ஆக்டிவ் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஆராய்ச்சி சார்ந்த உத்திகள் மூலம் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படுவதை நோக்கமாகக் கொண்டாலும், பாசிவ் PMS எளிமை மற்றும் குறைந்த செலவுகளுடன் சந்தையை பிரதிபலிப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.
நீங்கள் நிபுணர் தலைமையிலான உத்திகளை நம்பினால், அதிக வெகுமதிகளைப் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளுக்காக அதிக ஆபத்தை எடுக்க வசதியாக இருந்தால், ஆக்டிவ் PMS சரியான தேர்வாக இருக்கலாம். அதேபோல், எளிமை, குறைந்த செலவுகள் மற்றும் சந்தையுடன் வளரும் நிலையான வருமானத்தை நீங்கள் விரும்பினால், செயலற்ற PMS சிறந்த வழியாக இருக்கலாம்.
இறுதியில், இரண்டில் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுப்பது என்பது வருமானத்தைத் துரத்துவது மட்டுமல்ல - இது உங்கள் முதலீடுகளை உங்கள் ஆபத்து பசி, கால எல்லை மற்றும் நிதி இலக்குகளுடன் சீரமைப்பது பற்றியது. சிறந்த முடிவுகளுக்கு, உங்கள் முடிவை எடுப்பதற்கு முன் SEBI-யில் பதிவுசெய்யப்பட்ட PMS வழங்குநர் அல்லது நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.
நிபந்தனைகள்: இந்தக் கட்டுரையில் வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. பகிரப்படும் எந்தவொரு நிதி புள்ளிவிவரங்கள், கணக்கீடுகள் அல்லது கணிப்புகளும் கருத்துக்களை விளக்குவதற்காக மட்டுமே நோக்கமாகக் கொண்டவை, மேலும் அவற்றை முதலீட்டு ஆலோசனையாகக் கருதக்கூடாது. குறிப்பிடப்பட்டுள்ள அனைத்து சூழ்நிலைகளும் கற்பனையானவை மற்றும் விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உள்ளடக்கம் நம்பகமான மற்றும் பொதுவில் கிடைக்கும் மூலங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட தகவல்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. வழங்கப்பட்ட தரவின் முழுமை, துல்லியம் அல்லது நம்பகத்தன்மைக்கு நாங்கள் உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை. குறியீடுகள், பங்குகள் அல்லது நிதி தயாரிப்புகளின் செயல்திறன் குறித்த எந்தவொரு குறிப்பும் முற்றிலும் விளக்கமானவை மற்றும் உண்மையான அல்லது எதிர்கால முடிவுகளைக் குறிக்கவில்லை. உண்மையான முதலீட்டாளர் அனுபவம் மாறுபடலாம். எந்தவொரு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன், திட்டம்/தயாரிப்பு வழங்கும் தகவல் ஆவணத்தை முதலீட்டாளர்கள் கவனமாகப் படிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், சான்றளிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகரை அணுகுமாறு வாசகர்களுக்கு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் எந்தவொரு இழப்பு அல்லது பொறுப்புக்கும் ஆசிரியரோ அல்லது வெளியீட்டு நிறுவனமோ பொறுப்பேற்காது.
