தொடர்பில் இருங்கள்
மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFகள்) மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் சர்வீசஸ் (PMS) ஆகியவற்றின் பகுதிகளை ஆராய்வது, அவற்றின் முக்கிய கட்டமைப்புகள், தனித்துவமான முதலீட்டு அணுகுமுறைகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகளை அவிழ்த்து, அவற்றின் தனித்துவமான பண்புக்கூறுகள் மற்றும் செயல்பாட்டு ஏற்றத்தாழ்வுகள் பற்றிய நுண்ணறிவு ஆய்வுகளை வழங்குகிறது.
மாற்று முதலீட்டு நிதியம் (AIF) என்பது, பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற பாரம்பரிய வழிகளுக்கு அப்பால் முதலீட்டாளர்கள் பலதரப்பட்ட சொத்துக்களில் பங்கேற்க அனுமதிக்கும் ஒரு திரட்டப்பட்ட முதலீட்டு வாகனத்தைக் குறிக்கிறது. தொழில்முறை நிதி மேலாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படும், AIFகள் செக்யூரிட்டிஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா (SEBI) போன்ற அதிகாரிகளால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன.
AIF கள், வழக்கமான முதலீட்டு வழிகளைத் தாண்டிச் செல்லும் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட முதலீட்டு வாகனங்களைக் குறிக்கின்றன. இந்த நிதிகள் வகைகளில் (வகை I, II, மற்றும் III) பல்வேறு கட்டமைப்புகளை வெளிப்படுத்துகின்றன, ஒவ்வொன்றும் தனித்துவமான முதலீட்டு உத்திகள், இடர் சுயவிவரங்கள் மற்றும் அந்நிய பயன்பாடு ஆகியவற்றால் வரையறுக்கப்படுகின்றன. அவை தனியார் சமபங்கு, ஹெட்ஜ் நிதிகள், துணிகர மூலதனம், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற பரந்த அளவிலான முதலீடுகளை உள்ளடக்கி, பாரம்பரிய சொத்துக்களுக்கு அப்பால் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களை தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகின்றன.
போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் சர்வீசஸ் (PMS) என்பது தனிப்பட்ட முதலீட்டு அணுகுமுறையை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, இதில் தொழில்முறை மேலாளர்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களின் நிதி நோக்கங்கள் மற்றும் இடர் விருப்பங்களுக்கு ஏற்ப முதலீட்டு இலாகாக்களை வடிவமைக்கின்றனர். PMS என்பது ஒரு விருப்பமான முதலீட்டுச் சேவையாகும், இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு, பொதுவாக அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், அனுபவம் வாய்ந்த நிபுணர்களால் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை நிர்வகிக்க அனுமதிக்கிறது. AIFகளுடன் ஒப்பிடும்போது PMSக்கான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு குறைவான கடுமையானது, முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு அனுபவத்தை வழங்குகிறது.
PMS என்பது தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் நோக்கங்கள், இடர் விருப்பங்கள் மற்றும் விருப்பங்களுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்குகிறது. AIF களைப் போலல்லாமல், PMS ஒரு விருப்பத்தின் அடிப்படையில் செயல்படுகிறது, முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையின் அடிப்படையில் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் உள்ள பத்திரங்களின் நேரடி உரிமையை வழங்குகிறது.
முக்கிய வேறுபாடுகள் |
AIFகள் |
PMS நிதிகள் |
|---|---|---|
ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு வேறுபாடுகள் |
கடுமையான விதிமுறைகளுடன் SEBI ஆல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, அதிக அளவிலான மேற்பார்வையை உறுதி செய்கிறது. |
SEBI விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது, ஆனால் பொதுவாக குறைவான கண்டிப்பானது, ஒப்பீட்டளவில் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. |
முதலீட்டாளர் தகுதி மற்றும் குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் |
முதன்மையாக நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களுக்கு. |
குறைந்த குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகளைக் கொண்ட சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுகக்கூடியது. |
முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகள் |
தனியார் பங்கு, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பொருட்கள் உட்பட பரந்த முதலீட்டு நோக்கம். |
பத்திர வகைகளில் சாத்தியமான வரம்புகளுடன், முதன்மையாக பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. |
ஆபத்து மற்றும் வருவாய் மதிப்பீடு |
அதிக அபாயங்களை உள்ளடக்கியது, குறிப்பாக வகை III இல், அதிகரித்த நிலையற்ற தன்மையுடன் அதிக வருமானத்தை வழங்கக்கூடியது. |
தனிப்பட்ட இடர் சுயவிவரங்களுக்கு ஏற்ப, வாடிக்கையாளர் இடர் பசியுடன் சீரமைக்கப்பட்ட நிலையான வருமானத்தை நோக்கமாகக் கொண்டது. |
நிர்வாகக் கட்டுப்பாடு மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை |
நிர்வாக முடிவுகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வரையறுக்கப்பட்ட கட்டுப்பாடு. |
போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை முடிவுகள் மற்றும் அடிக்கடி புதுப்பிப்புகள் மற்றும் அறிக்கைகளில் வாடிக்கையாளர்களுக்கு மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க கட்டுப்பாடு. |
AIFகள் மற்றும் PMS நிதிகளுக்கு இடையே உள்ள நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களின் மீதான ஆசைக் கட்டுப்பாட்டுடன் இணைந்த தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க அதிகாரம் அளிக்கிறது.
இந்த அமைப்பு AIFகள் மற்றும் PMS நிதிகளுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடுகளின் தெளிவான மற்றும் சுருக்கமான முறிவை வழங்குகிறது, இந்த மாற்று முதலீட்டு வாகனங்களுக்கிடையேயான முக்கிய வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வதில் சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது.
தனித்தனி பதிவுகள் தேவையில்லாமல் பல திட்டங்களைத் தொடங்குவதில் மாற்று முதலீட்டு நிதிகளின் (AIFs) செயல்திறன்.
ஆம், AIFகள் குறைந்தபட்ச லாக்-இன் காலத்துடன் மூன்று வருடங்கள் வருகின்றன.
குடியுரிமை பெற்ற இந்தியர்கள், என்ஆர்ஐக்கள் மற்றும் குறைந்தபட்ச முதலீட்டு வரம்பைக் கொண்ட வெளிநாட்டினர் ரூ. முதலீட்டாளர்களுக்கு 1 கோடி, அதேசமயம் இயக்குநர்கள், ஊழியர்கள் மற்றும் நிதி மேலாளர்களுக்கான குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தொகை ரூ. 25 லட்சம்.
வகை I மற்றும் வகை II இன் கீழ் வரும் முதலீடுகள் பாஸ்-த்ரூ நிலையை அனுபவிக்கின்றன. AIF ஆல் உருவாக்கப்படும் எந்தவொரு வருமானமும் (வணிக வருமானம் தவிர்த்து) நிதி மட்டத்தில் வரிவிலக்கு அளிக்கப்பட்டுள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஆதாயங்களுக்கு வரிவிதிப்புக்கு உட்பட்டுள்ளனர்.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சமீபத்திய சுற்றறிக்கையானது, REs இன் 'கடனாளி நிறுவனத்தில்' நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ கீழ்நிலை முதலீடுகளைக் கொண்ட மாற்று முதலீட்டு நிதிகளின் (AIFs) அலகுகளில் முதலீடு செய்வதிலிருந்து ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களை கட்டுப்படுத்துகிறது.
