संपर्कात रहाण्यासाठी
तुम्ही ज्या महामार्गांवरून गाडी चालवता, वीजपुरवठा करणाऱ्या वीजवाहिन्या किंवा तुमचे नेटवर्क चालू ठेवणारे टेलिकॉम टॉवर्स यांचे मालक कोण आहेत, असा तुम्हाला कधी प्रश्न पडला आहे का?
यापैकी अनेक मोठ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांच्या मागे अशा कंपन्या आणि गुंतवणूकदार असतात जे त्यांना निधी पुरवतात आणि त्यांचे संचालन करतात.
परंतु, २०१४ पूर्वी अशा प्रकल्पांमध्ये थेट गुंतवणूक करणे व्यवहार्य नव्हते.
इथेच पायाभूत सुविधा गुंतवणूक विश्वस्त संस्था (InvITs) महत्त्वाची ठरतात.
आमच्यासोबत रहा, कारण आपण InvITs म्हणजे काय, ते कसे काम करतात, त्यांचे फायदे, धोके, कर आकारणी आणि भारतात InvITs मध्ये गुंतवणूक कशी करावी हे समजून घेणार आहोत.
इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (InvIT) हे सेबी-नियंत्रित एक गुंतवणूक साधन आहे, जे गुंतवणूकदारांकडून निधी गोळा करून तो नियमित रोख प्रवाह निर्माण करणाऱ्या कार्यरत पायाभूत सुविधांशी संबंधित मालमत्तांमध्ये गुंतवते.
हे म्युच्युअल फंडासारखेच आहे, फक्त यात पायाभूत सुविधा प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक केली जाते, जसे की:
InvITs शेअर बाजारांवर सूचीबद्ध असतात, ज्यामुळे ते स्टॉक्स आणि REITs प्रमाणेच किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध होतात. तसेच, यासाठी कोणताही लॉक-इन कालावधी किंवा होल्डिंग पिरियड आवश्यक नसतो. तुम्ही त्यांची खरेदी आणि विक्री कधीही करू शकता.
भारतात, २०२६ पर्यंत २८ InvIT ट्रस्ट उपलब्ध आहेत, ज्यांचे पुढे सार्वजनिक आणि खाजगी असे वर्गीकरण केले आहे.
१. सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध InvITs
हे ट्रस्ट शेअर बाजारांवर सूचीबद्ध आहेत आणि किरकोळ गुंतवणूकदारांकडून डिमॅट खात्याद्वारे त्यांची खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकते.
२. खाजगीरित्या ठेवलेले InvITs
हे सामान्यतः फक्त संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि उच्च निव्वळ संपत्ती असलेल्या व्यक्तींसाठी (HNIs) उपलब्ध आहे.
InvIT संरचनेत सामान्यतः खालील गोष्टींचा समावेश असतो:
त्यांच्या भूमिकेनुसार, ते बॅकएंडला गुंतवणूकदारांच्या पैशांचे व्यवस्थापन कसे करतात ते येथे दिले आहे:
स्टेज 1 गुंतवणूकदार InvIT युनिट्समध्ये गुंतवणूक करतात
गुंतवणूकदार IPO द्वारे किंवा शेअर बाजारातून InvIT चे युनिट्स खरेदी करून त्यात गुंतवणूक करतात.
स्टेज 2 InvIT पायाभूत सुविधा मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करते
InvIT थेटपणे किंवा SPVs (विशेष उद्देश वाहने) मार्फत पायाभूत सुविधांशी संबंधित मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करते, जसे की:
InvITs खालील गोष्टींमध्ये मर्यादित भाग गुंतवू शकतात:
सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध InvIT कंपन्यांना सामान्यतः त्यांच्या मालमत्तेचा बहुतांश भाग पूर्ण झालेल्या आणि महसूल मिळवून देणाऱ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांमध्ये गुंतवणे आवश्यक असते.
स्टेज 3 गुंतवणूकदारांना उत्पन्नाचे वितरण
पायाभूत सुविधा मालमत्तांमधून टोल वसुली, पारेषण शुल्क, भाडेपट्टीचे भाडे, वीज खरेदी करार किंवा तत्सम रोख प्रवाहांद्वारे महसूल मिळतो.
या उत्पन्नाचा मोठा भाग युनिट धारकांना व्याज, लाभांश किंवा भांडवलाची परतफेड या स्वरूपात ठराविक कालावधीने वितरित केला जातो.
भारतातील बहुतांश InvITs खालील मार्गांनी महसूल मिळवतात:
या मालमत्तांमधून सामान्यतः स्थिर रोख प्रवाह निर्माण होत असल्यामुळे, InvITs ना अनेकदा उत्पन्न मिळवून देणारे गुंतवणुकीचे पर्याय मानले जाते. InvIT द्वारे मिळवलेले हे उत्पन्न नंतर युनिटधारकांना वितरित केले जाते.
सेबीच्या मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार, निव्वळ वितरणयोग्य रोख प्रवाहाच्या (NDCF) किमान 90% रक्कम लाभांश, व्याज आणि भांडवलाची परतफेड या स्वरूपात युनिटधारकांना वितरित करणे बंधनकारक आहे.
InvIT मध्ये गुंतवणूक करण्याचे काही फायदे खालीलप्रमाणे आहेत:
किरकोळ गुंतवणूकदार तुलनेने कमी गुंतवणुकीसह मोठ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांमध्ये सहभागी होऊ शकतात. ही मर्यादा साधारणपणे ₹10,000 ते ₹15,000 असते आणि ट्रेडिंग लॉट 1 युनिट असतो. यापूर्वी, 2021 पूर्वी ही मर्यादा ₹1 लाख होती.
गुंतवणूकदारांना पायाभूत सुविधांच्या मालमत्तेची थेट मालकी न घेता वाहतूक, नवीकरणीय ऊर्जा आणि उपयुक्तता सेवा यांसारख्या क्षेत्रांमध्ये प्रवेश मिळतो.
InvITs त्यांच्या रोख प्रवाहाचा एक महत्त्वपूर्ण भाग गुंतवणूकदारांना वितरित करतात, त्यामुळे निष्क्रिय उत्पन्नाच्या संधी शोधणाऱ्यांसाठी त्या योग्य ठरतात.
ते इक्विटी, फिक्स्ड इन्कम आणि म्युच्युअल फंड यांसारख्या पारंपरिक मालमत्ता प्रकारांच्या पलीकडे जाऊन गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यास मदत करतात.
सूचीबद्ध InvITs ची शेअर बाजारांवर खरेदी-विक्री केली जाते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना बाजारातील तरलतेच्या अधीन राहून, बाजाराच्या वेळेत युनिट्सची खरेदी किंवा विक्री करता येते.
गुंतवणूकदार इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्टमध्ये सार्वजनिक विक्री (IPO/FPO) दरम्यान किंवा शेअर बाजारातून सूचीबद्ध युनिट्स खरेदी करून गुंतवणूक करू शकतात.
तुम्ही भारतात InvIT मध्ये खालीलप्रमाणे गुंतवणूक करू शकता:
पायरी १: डिमॅट आणि ट्रेडिंग खाते उघडा
InvIT मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी, तुमच्याकडे डिमॅट खाते असणे आवश्यक आहे.
ही युनिट्स इलेक्ट्रॉनिक स्वरूपात असल्याने, वाटप केवळ डिमॅट पद्धतीनेच होते.
पायरी २: तुम्ही गुंतवणूक कशी करू इच्छिता ते निवडा
गुंतवणूकदार खालील मार्गांनी InvIT मध्ये गुंतवणूक करू शकतात:
पायरी ३: ASBA किंवा UPI द्वारे अर्ज करा
सार्वजनिक मुद्द्याच्या वेळी:
पायरी ४: अचूक तपशील भरा
अर्ज करताना, गुंतवणूकदारांनी खालील माहिती अचूकपणे भरावी:
चुकीच्या माहितीमुळे अर्ज नाकारला जाऊ शकतो.
पायरी ५: वाटप आणि ट्रॅक सूची प्राप्त करा
एकदा युनिट्सचे वाटप झाल्यावर:
गुंतवणूक करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदारांनी वितरण उत्पन्न, मालमत्तेची गुणवत्ता, प्रायोजकाची विश्वासार्हता आणि संबंधित धोके यांसारख्या घटकांचे मूल्यांकन केले पाहिजे.
२०२६ मध्ये, भारतात गुंतवणूकदारांना वितरित केलेल्या उत्पन्नाच्या प्रकारानुसार InvIT वर कर आकारला जातो. वितरणाच्या विविध घटकांवर गुंतवणूकदारांच्या हातात वेगवेगळा कर आकारला जाऊ शकतो.
भारतात InvIT वर तुम्हाला किती कर भरावा लागू शकतो, ते येथे दिले आहे:
| वितरणाचे स्वरूप | गुंतवणूकदारांच्या हातात कर आकारला जातो |
| व्याज उत्पन्न | करपात्र |
लाभांश उत्पन्न
| जर एसपीव्हीने कमी कर प्रणालीचा पर्याय निवडला नसेल तर सूट. |
| जर एसपीव्हीने कमी कर प्रणाली निवडली असेल तर करपात्र. | |
| अंतर्निहित पायाभूत सुविधा मालमत्तेतून मिळणारा महसूल | करपात्र |
InvITs आणि REITs दोन्ही बाजाराशी निगडित गुंतवणूक उत्पादने आहेत जी उत्पन्न वितरणाच्या संधी देतात. परंतु, त्यांचे स्वतःचे फायदे आणि तोटे आहेत.
चला InvITs आणि REITs यांमधील फरक पाहूया:
| InvITs | REITs | |
| गुंतवणूक फोकस | पायाभूत सुविधांची मालमत्ता | रिअल इस्टेट गुणधर्म |
| उत्पन्नाचा स्त्रोत | पायाभूत सुविधा महसूल | भाडे उत्पन्न |
| उदाहरणे | रस्ते, पाईपलाईन, वीज जाळे | व्यावसायिक कार्यालये, मॉल्स |
| धोका कारक | नियामक आणि वापराचे धोके | ताबा आणि स्थावर मालमत्तेचे धोके |
InvITs गुंतवणूकदारांना मोठ्या पायाभूत सुविधा मालमत्तांची थेट मालकी न घेता, भारताच्या वाढत्या पायाभूत सुविधा क्षेत्रात सहभागी होण्याचा एक सोपा मार्ग देतात. यामध्ये नियमित उत्पन्नाच्या क्षमतेसोबतच रस्ते, वीज, नवीकरणीय ऊर्जा आणि दूरसंचार पायाभूत सुविधा यांसारख्या क्षेत्रांमध्ये गुंतवणुकीची संधी मिळते.
आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणू इच्छिणाऱ्या आणि बाजाराशी निगडित उत्पन्नाच्या संधी शोधू पाहणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, हा एक आकर्षक पर्याय ठरू शकतो.
मात्र, इतर कोणत्याही गुंतवणुकीप्रमाणे, त्यामध्येही बाजारपेठा, नियमन आणि मालमत्तेच्या कामगिरीशी संबंधित धोके असतात.
भारतात InvIT कशा काम करतात, त्यातून मिळणारा परतावा आणि करप्रणाली समजून घेतल्यास गुंतवणूकदारांना अधिक माहितीपूर्ण गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यास मदत होऊ शकते.
InvIT हे एक गुंतवणूक साधन आहे जे गुंतवणूकदारांना महामार्ग, वीज पारेषण प्रकल्प आणि दूरसंचार टॉवर्स यांसारख्या उत्पन्न-निर्माण करणाऱ्या पायाभूत सुविधा मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी देते.
अस्वीकरण:
या लेखात दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपूर्ण हेतूंसाठी आहे. शेअर केलेले कोणतेही आर्थिक आकडे, गणिते किंवा अंदाज केवळ संकल्पना स्पष्ट करण्यासाठी आहेत आणि त्यांचा गुंतवणूक सल्ला म्हणून अर्थ लावू नये. नमूद केलेले सर्व परिस्थिती काल्पनिक आहेत आणि केवळ स्पष्टीकरणात्मक हेतूंसाठी वापरल्या जातात. सामग्री विश्वासार्ह आणि सार्वजनिकरित्या उपलब्ध असलेल्या स्त्रोतांकडून मिळवलेल्या माहितीवर आधारित आहे. सादर केलेल्या डेटाची पूर्णता, अचूकता किंवा विश्वासार्हतेची आम्ही हमी देत नाही. निर्देशांक, स्टॉक किंवा वित्तीय उत्पादनांच्या कामगिरीचे कोणतेही संदर्भ पूर्णपणे उदाहरणात्मक आहेत आणि प्रत्यक्ष किंवा भविष्यातील परिणामांचे प्रतिनिधित्व करत नाहीत. प्रत्यक्ष गुंतवणूकदारांचा अनुभव बदलू शकतो. कोणताही निर्णय घेण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांना योजना/उत्पादन ऑफरिंग माहिती दस्तऐवज काळजीपूर्वक वाचण्याचा सल्ला दिला जातो. वाचकांना कोणताही गुंतवणूक निर्णय घेण्यापूर्वी प्रमाणित आर्थिक सल्लागाराचा सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो. या माहितीच्या वापरामुळे उद्भवणाऱ्या कोणत्याही नुकसानासाठी किंवा दायित्वासाठी लेखक किंवा प्रकाशन संस्था जबाबदार राहणार नाही.
