संपर्कात रहाण्यासाठी
निःसंशयपणे, २०२५ हे वर्ष भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी आश्चर्यांनी भरलेले होते. मिडकॅप अस्थिरतेपासून ते सार्वजनिक क्षेत्रातील कंपन्यांमधील तीव्र तेजी, जागतिक अनिश्चितता, स्थिर देशांतर्गत प्रवाह - बाजाराने आपल्याला अनेक धडे शिकवले.
आणि, आता २०२६ सुरू होण्यास काही आठवडे शिल्लक आहेत, बाजारात काय घडले आणि गुंतवणूकदारांनी त्या बदल्यात कोणते धडे घेतले पाहिजेत ते येथे आहे.
या मार्गदर्शकामध्ये, आपण २०२५ ने आपल्याला शिकवलेले सर्वोत्तम बाजार धडे आणि पुढील वर्षासाठी पीएमएसचा बाजार दृष्टिकोन काय आहे हे समाविष्ट करू.
२०२५ मध्ये स्पष्टपणे दिसून आले की मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप शेअर्समध्ये मोठी संपत्ती निर्माण होऊ शकते, परंतु त्यांच्यात मोठे चढउतार देखील येतात. दोन्ही सेगमेंटमध्ये वर्षभरात जोरदार तेजी दिसून आली, त्यानंतर अचानक सुधारणा झाल्या. एकूण परतावा सकारात्मक राहिला, परंतु मार्ग खूपच असमान होता.
बरेच गुंतवणूकदार जास्त परताव्याच्या शोधात या विभागांचा पाठलाग करतात. आणि हे खरे आहे - जेव्हा मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप शेअर्स तेजीत असतात तेव्हा पोर्टफोलिओ लवकर वाढतात. आणि याचे कारण असे की काही स्टॉक संपूर्ण पोर्टफोलिओला चालवत असतील, परंतु सर्वच सकारात्मक परतावा देत नसतील.
पण तोच वेग तोट्यावरही लागू होतो, जिथे बहुतेक लोक बेफिकीरपणे पकडले जातात.
२०२५ ने आपल्याला काय शिकवले:
थोडक्यात, २०२५ मध्ये मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप शेअर्सनी गुंतवणूकदारांना बक्षीस दिले - परंतु केवळ त्यांनाच जे त्यांच्यासोबत येणाऱ्या अस्थिरतेसाठी तयार राहिले.
सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रमांसाठी (सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रम) २०२५ हे वर्ष एक महत्त्वाचा टप्पा ठरले. केंद्रीय अर्थसंकल्पात या क्षेत्रावर अधिक भर देण्यात आल्यामुळे, सरकारच्या नेतृत्वाखालील प्रकल्पांना गती मिळाली, भांडवली खर्चाचे चक्र मजबूत झाले, ताळेबंद सुधारले आणि लाभांश देयकांमध्ये वाढ झाली. सार्वजनिक उपक्रमांभोवतीची एकूण भावना अर्थपूर्णपणे बदलली.
या बदलाचे एक स्पष्ट उदाहरण म्हणजे एसबीआयची मजबूत कामगिरी, २०२५ मध्ये (१ डिसेंबरपर्यंत) सुमारे २५% वाढ झाली. या तेजीमुळे, सार्वजनिक क्षेत्रातील बँका आणि औद्योगिक सार्वजनिक क्षेत्रातील कंपन्यांमधील व्यापक ताकदीसह, अनेक पोर्टफोलिओना त्यांचे सार्वजनिक क्षेत्रातील वाटप वाढवण्यास भाग पाडले.
आर्थिक वर्ष २०२५ मध्ये, अनेक समकक्ष कंपन्यांनी चांगली कामगिरी केली, ज्यात हिंदुस्तान कॉपर (६८.४%), नाल्को (५५.६%), चेन्नई पेट्रोलियम (५०.९%), बीईएल (३५.१%), भेल (२८.३%) आणि आयओसी (२८.२%) यांसारखे उल्लेखनीय परतावे मिळाले.
या काळात, भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये (मार्केट-कॅपनुसार) सार्वजनिक उपक्रमांचा वाटा आर्थिक वर्ष २२ मध्ये अंदाजे १०.१% वरून २०२५ च्या मध्यापर्यंत ~१५.३% पर्यंत वाढला. मूलभूतपणे, आर्थिक वर्ष २०२० आणि आर्थिक वर्ष २०२५ दरम्यान PAT CAGR मध्ये ३६% वाढ झाली.
बऱ्याचदा, सार्वजनिक उपक्रमांना "स्वस्त स्टॉक जे कधीही हलत नाहीत" असे पाहिले जाते. परंतु जेव्हा मूलभूत बाबींमध्ये सुधारणा होते (मग ते जास्त उत्पन्न, स्वच्छ कर्ज पातळी किंवा चांगले भांडवल वाटप याद्वारे), तेव्हा बाजार त्यांना नक्कीच आधार देतो.
२०२५ मध्ये एका संरचनात्मक बदलामुळे हे पूर्णपणे स्पष्ट झाले: भारतीय बाजारपेठा आता FII वर अवलंबून नाहीत.
वर्षभर, जागतिक पातळीवर जोखीम कमी झाली तरीही देशांतर्गत गुंतवणूकदारांनी (किरकोळ विक्रेते, एसआयपी, डीआयआय आणि एचएनआय) बाजार स्थिर ठेवला.
हा चार्ट स्वतःच कथा सांगतो.
स्रोत: मनीकंट्रोल
जानेवारी ते नोव्हेंबर २०२५ पर्यंत, FIIs ने अनेक महिने मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक केली - जानेवारी, फेब्रुवारी, जुलै, ऑगस्ट आणि सप्टेंबर हे सर्वात प्रमुख महिने होते. हे असे काळ होते जेव्हा जागतिक बाजारपेठा खालील गोष्टींशी व्यवहार करत होत्या:
या प्रत्येकामुळे भारतासह उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये अल्पकालीन FII विक्रीला चालना मिळाली.
परंतु या बहिर्वाहानंतरही, निफ्टी लवचिक राहिला आणि कारण स्पष्ट आहे - डीआयआय सातत्याने खरेदी करत राहिले.
जवळजवळ प्रत्येक महिन्यात, चार्टवरील हिरवे बार (DII निव्वळ आवक) जोरदार सकारात्मक असतात, बहुतेकदा ₹४०,००० कोटी ते ₹९०,००० कोटी. या खरेदीने FII ची एक्झिट आत्मसात केली.
येथे, स्पष्टपणे, मार्च ते जून २०२५ या कालावधीत, FII ने खालील घटकांचा विचार करून भारतात गुंतवणूक केली (पिवळ्या पट्ट्या): भारताची मॅक्रो स्थिरता: कमी चलनवाढ + मजबूत GDP प्रिंट्स.
निष्कर्ष सोपा आहे - "एफआयआयने विक्री केली तरीही, देशांतर्गत गुंतवणूकदारांनी खात्रीने खरेदी करणे सुरू ठेवल्यामुळे बाजार स्थिर राहिला."
२०२५ मध्ये आम्हाला आढळलेल्या अनेक सुधारणांमध्ये, एक नमुना सुसंगत राहिला: दर्जेदार कंपन्या कमी घसरल्या, लवकर स्थिर झाल्या आणि जलद पुनर्प्राप्त झाल्या.
हे असे व्यवसाय आहेत ज्यांचे:
जेव्हा जेव्हा बाजार अस्थिर होतो (विशेषतः एफआयआय विक्री दरम्यान), तेव्हा या कंपन्या पोर्टफोलिओमध्ये "शॉक अॅब्झॉर्बर" म्हणून काम करतात. म्हणूनच, दर्जेदार गुंतवणूक किंवा महागडे असे लेबल असलेले स्टॉक निवडणे समान संरक्षणासह येते.
२०२५ ने एक गोष्ट अगदी स्पष्ट केली - बातम्या शेअर्सना जास्त काळ हलवत नाहीत, तर कमाई करते. आयटी, एफएमसीजी आणि फार्मा सारख्या काही "हायपेड" क्षेत्रांना ते टिकवून ठेवता आले नाही कारण त्यांच्या तिमाही आकडेवारीने आशावादाला समर्थन दिले नाही. वाढ मंदावली, मार्जिन घट्ट झाले आणि मार्गदर्शन कमकुवत राहिले, त्यामुळे चांगल्या कथा देखील शेअर्सच्या किमती वाचवू शकल्या नाहीत.
दरम्यान, तथाकथित कंटाळवाणे क्षेत्रे, जसे की उपयुक्तता, रेल्वे, संरक्षण, वीज आणि सार्वजनिक उपक्रम, शांतपणे चांगले उत्पन्न देत राहिले. अल्पावधीत, कथा (ट्रेंड) काही महिन्यांसाठी शेअरच्या किमती हलवू शकतात. परंतु, अखेरीस, कमाई वर्षानुवर्षे शेअरच्या किमती हलवते.
२०२५ च्या सर्व धड्यांमध्ये, हा धडा सर्वात जास्त ठळकपणे दिसून येतो. जागतिक गोंधळ, राजकीय मथळे, शुल्क कपातीच्या घोषणा आणि अस्थिरतेच्या घटना असूनही, भारतीय गुंतवणूकदारांनी स्पष्टपणे वर्तनात्मक बदल दर्शविला.
पूर्वी, कोणतीही मोठी जागतिक घटना भारतीय बाजारपेठांना तात्काळ खाली खेचत असे. पण २०२५ मध्ये परिस्थिती बदलली.
जग ज्यांच्याशी व्यवहार करत होते:
आणि कारण सोपे आहे:
गुंतवणूकदारांमध्येही उत्क्रांती झाली. त्यांनी जागतिक दहशतीला कमी प्रतिसाद दिला आणि देशांतर्गत मूलभूत गोष्टींवर अधिक लक्ष केंद्रित केले.
२०२५ या वर्षाने हे सिद्ध केले की भारत जागतिक भावनांनी प्रभावित बाजारपेठेपासून देशांतर्गत दृढनिश्चयाने प्रेरित बाजारपेठेकडे वळला आहे.
२०२५ मध्ये, उत्पादन, भांडवली वस्तू, सार्वजनिक क्षेत्रातील उद्योग, वित्तीय क्षेत्र, औषधनिर्माण आणि उपभोग या क्षेत्रांमध्ये नेतृत्व बदलले - कोणतेही क्षेत्र कायमचे विजेते राहिले नाही. दरवर्षी, भारताचे बाजार चक्र बदलते आणि गेल्या वर्षी जे उत्तम कामगिरी करत होते ते पुढील वर्षी मंद परतावा देऊ शकते.
अशा वेळी, जेव्हा कोणतेही क्षेत्र बाजाराचे नेतृत्व करू शकते, तेव्हा गतिमान आणि संशोधन-चालित वाटप असणे आवश्यक आहे. जर तुम्ही स्थिर पोर्टफोलिओवर आग्रह धरला, तर जेव्हा हे चक्र बदलते तेव्हा ते कमी कामगिरी करू शकते.
निःसंशयपणे, २०२५ चा दुसरा भाग सोन्या-चांदीचा वर्ष होता. सोन्याने सर्वकालीन उच्चांक गाठला आणि कर्ज परतफेड आकर्षक होत असताना, २०२५ मध्ये बहु-मालमत्ता गुंतवणुकीचे मूल्य दिसून आले.
जेव्हा बाजार अप्रत्याशित होतात, तेव्हा इक्विटी, सोने, ईटीएफ आणि कर्ज यांचे मिश्रण सुरक्षिततेच्या जाळ्यासारखे काम करते. प्रत्येक मालमत्ता वर्ग जागतिक घटनांवर वेगवेगळ्या प्रकारे प्रतिक्रिया देतो, म्हणून जेव्हा एक घसरतो तेव्हा दुसरा अनेकदा टिकून राहतो किंवा अगदी उत्कृष्ट कामगिरी करतो. अस्थिर टप्प्यांमध्ये पोर्टफोलिओचे संरक्षण करणारे ते संतुलन असते.
या वर्षी आपण अनेक वेळा असे पाहिले जिथे प्रमुख निर्देशांक तेजीत होते... तरीही बहुतेक शेअर्स तेजीत नव्हते.
याचे स्पष्ट उदाहरण म्हणजे जेव्हा रिलायन्स, एचडीएफसी बँक आणि एसबीआयमध्ये तीव्र चढउतार दिसून आले. निफ्टीमध्ये वाढ झाली, बातम्यांमध्ये तेजी दिसत होती, परंतु खाली, त्याच कालावधीत निफ्टी ५०० मधील अर्ध्याहून अधिक शेअर्स एकतर सपाट किंवा नकारात्मक होते.
म्हणून जेव्हा निर्देशांक वर येतो तेव्हा तो नेहमीच व्यापक बाजारातील ताकद दर्शवत नाही. बऱ्याचदा, याचा अर्थ असा होतो की काही हेवीवेट लोक संपूर्ण निर्देशांक वर खेचत आहेत.
निर्देशांक हिरवा दिसू शकतो, परंतु सामान्यतः कारण फक्त काही मोठ्या कंपन्या हलत आहेत, संपूर्ण बाजार नाही.</p>
म्हणून जर तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये असे स्टॉक असतील जे त्या काही विजेत्यांमध्ये नाहीत, तर तुमचे परतावे निर्देशांकापेक्षा वेगळे वाटणे स्वाभाविक आहे. तुमचा पोर्टफोलिओ चुकीचा नाही - काही दिग्गज लोक निर्देशांकाला वाहून नेत आहेत.
जर २०२५ ने गुंतवणूकदारांना काही शिकवले तर ते म्हणजे भावना महाग असतात. दरवर्षी, गुंतवणूकदार या सापळ्यात अडकतात आणि या वर्षासाठी हा बाजाराचा सर्वात मोठा धडा असावा.
बाजार घसरले, तेजीत आले, सुधारणा झाली आणि आश्चर्यचकित झाले, हे कोणत्याही चक्राप्रमाणे नव्हते. परंतु जे शांत राहिले त्यांनी घाबरून गेले किंवा प्रत्येक तेजीचा पाठलाग करणाऱ्यांपेक्षा खूप चांगले काम केले. हे सर्वांच्या सल्ल्याचे पालन करण्यासारखे आहे आणि शेवटी त्यांना चुकीचे पर्याय मिळाले.
शेवटी, सुवर्ण नियम अजूनही कायम आहे: "तुमच्या भावनांवर नियंत्रण ठेवा, आणि बाजार तुम्हाला खूप कमी नुकसान पोहोचवेल."
थोडक्यात, २०२५ हे वर्ष सार्वजनिक क्षेत्रातील शेअर्स, एफआयआयचा बहिर्गमन, जागतिक अनिश्चितता, यूएस टॅरिफ युद्ध, क्षेत्रीय वाढ, कमोडिटीजमध्ये तेजी (जसे की सोने आणि चांदी) आणि बरेच काही यांनी चिन्हांकित केले. तथापि, या बाजारात, पुढील मोठ्या ट्रेंडचा अंदाज लावणे कठीण असू शकते.
अस्थिरता कधीही सोडत नाही, परंतु पोर्टफोलिओ फंड मॅनेजर किंवा पीएमएसचा पर्याय निवडणे (पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवा)तारणहार ठरू शकतात. त्यांच्या बाजार अनुभव आणि जोखीम व्यवस्थापन युक्त्यांमुळे, गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणुकीचे रक्षण करू शकतात आणि वाढीचे मार्ग शोधू शकतात.
