एआयएफ आणि पीएमएस फंडांमधील फरक समजून घेणे

२०२१-मार्च-०८
12: 00 पंतप्रधान
एआयएफ वि पीएमएस फंड

अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (AIFs) आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) च्या क्षेत्रामध्ये प्रवेश करताना त्यांच्या मूळ संरचना, विशिष्ट गुंतवणूक पध्दती आणि नियामक फ्रेमवर्क उलगडणे, त्यांच्या अद्वितीय गुणधर्म आणि ऑपरेशनल असमानता यांचा अंतर्दृष्टीपूर्ण अन्वेषण करणे समाविष्ट आहे.

सामग्री सारणी
  • पर्यायी गुंतवणूक निधी (एआयएफ) समजून घेणे
  • पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवा (PMS) चे अनावरण
  • माहितीपूर्ण गुंतवणूक निवडी करणे

पर्यायी गुंतवणूक निधी (एआयएफ) समजून घेणे

अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) एक संचित गुंतवणूक वाहनाचा संदर्भ देते जे गुंतवणुकदारांना स्टॉक आणि बॉण्ड्स सारख्या पारंपारिक मार्गांच्या पलीकडे विविध प्रकारच्या मालमत्तेमध्ये सहभागी होण्यास अनुमती देते. व्यावसायिक निधी व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित, AIF चे नियमन सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) सारख्या प्राधिकरणांद्वारे केले जाते.

AIFs एकत्रित गुंतवणूक वाहनांचे प्रतिनिधित्व करतात जे पारंपारिक गुंतवणूकीच्या मार्गांच्या पलीकडे जातात. हे फंड श्रेणींमध्ये (श्रेणी I, II, आणि III) विविध संरचना प्रदर्शित करतात, प्रत्येक विशिष्ट गुंतवणूक धोरणे, जोखीम प्रोफाइल आणि लाभ वापराद्वारे परिभाषित केले जातात. ते खाजगी इक्विटी, हेज फंड, व्हेंचर कॅपिटल, रिअल इस्टेट आणि कमोडिटीज सारख्या गुंतवणुकीचे विस्तृत स्पेक्ट्रम समाविष्ट करतात, पारंपारिक मालमत्तांच्या पलीकडे वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांना पुरवतात.

पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवा (PMS) चे अनावरण:

पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) वैयक्तिक गुंतवणुकीच्या दृष्टिकोनाचे प्रतिनिधित्व करतात जेथे व्यावसायिक व्यवस्थापक वैयक्तिक गुंतवणूकदारांच्या आर्थिक उद्दिष्टे आणि जोखीम भूक यांना अनुरूप गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करतात. पीएमएस ही एक विवेकाधीन गुंतवणूक सेवा आहे जी ग्राहकांना, विशेषत: उच्च-निव्वळ-मूल्य असलेल्या व्यक्ती आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना त्यांचे पोर्टफोलिओ अनुभवी व्यावसायिकांद्वारे व्यवस्थापित करण्याची परवानगी देते. PMS साठी नियामक फ्रेमवर्क AIF च्या तुलनेत कमी कडक आहे, गुंतवणूकदारांना अधिक वैयक्तिकृत आणि नियंत्रित गुंतवणूक अनुभव देते.

PMS हा व्यावसायिक पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित केलेला वैयक्तिक गुंतवणूक दृष्टीकोन आहे, वैयक्तिक गुंतवणूकदारांच्या उद्दिष्टे, जोखीम भूक आणि प्राधान्ये यांच्याशी जुळवून घेण्यासाठी पोर्टफोलिओ तयार करणे. AIFs च्या विपरीत, PMS विवेकाधीन आधारावर कार्य करते, गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये सिक्युरिटीजची थेट मालकी प्रदान करते, त्यांची आर्थिक उद्दिष्टे आणि जोखीम सहनशीलतेच्या आधारावर सानुकूलित केली जाते.

मुख्य भेद

AIFs

पीएमएस फंड

नियामक फ्रेमवर्क फरक

उच्च पातळीचे निरीक्षण सुनिश्चित करून कठोर नियमांसह SEBI द्वारे शासित.

SEBI नियमांच्या अधीन, परंतु सामान्यतः कमी कठोर, तुलनेने अधिक लवचिकता प्रदान करते.

गुंतवणूकदार पात्रता आणि किमान गुंतवणूक

प्रामुख्याने संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि उच्च-निव्वळ-वर्थ व्यक्तींसाठी.

कमी किमान गुंतवणूक आवश्यकता असलेल्या किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी अधिक प्रवेशयोग्य.

गुंतवणूक धोरणे आणि मालमत्ता वर्ग

खाजगी इक्विटी, रिअल इस्टेट आणि कमोडिटीजसह गुंतवणुकीची विस्तृत व्याप्ती.

सिक्युरिटीजच्या प्रकारांवरील संभाव्य मर्यादांसह प्रामुख्याने इक्विटीवर लक्ष केंद्रित केले आहे.

जोखीम आणि परतावा मूल्यांकन

उच्च जोखमींचा समावेश आहे, विशेषत: श्रेणी III मध्ये, संभाव्यत: वाढीव अस्थिरतेसह उच्च परतावा देतात.

वैयक्तिक जोखीम प्रोफाइलसाठी तयार केलेले, क्लायंटच्या जोखीम भूकांशी संरेखित स्थिर परताव्याचे लक्ष्य.

व्यवस्थापकीय नियंत्रण आणि पारदर्शकता

व्यवस्थापकीय निर्णयांवर गुंतवणूकदारांसाठी मर्यादित नियंत्रण.

पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन निर्णय आणि अधिक वारंवार अद्यतने आणि अहवालांमध्ये क्लायंटसाठी अधिक महत्त्वपूर्ण नियंत्रण.

माहितीपूर्ण गुंतवणूक निवडी करणे

एआयएफ आणि पीएमएस फंडांमधील बारकावे समजून घेणे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या जोखीम सहनशीलतेसह आणि गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि त्यांच्या पोर्टफोलिओवर नियंत्रण ठेवण्याच्या इच्छेनुसार माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास सक्षम करते.

ही रचना एआयएफ आणि पीएमएस फंडांमधील फरकांचे स्पष्ट आणि संक्षिप्त विघटन प्रदान करते, संभाव्य गुंतवणूकदारांना या पर्यायी गुंतवणूक वाहनांमधील मुख्य फरक समजून घेण्यात मदत करते.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

स्वतंत्र नोंदणी न करता अनेक योजना सुरू करण्यात वैकल्पिक गुंतवणूक निधी (AIFs) ची कार्यक्षमता.

होय, AIFs किमान तीन वर्षांच्या लॉक-इन कालावधीसह येतात.

निवासी भारतीय, अनिवासी भारतीय आणि परदेशी नागरिकांसाठी किमान गुंतवणूक मर्यादा रु. गुंतवणूकदारांसाठी 1 कोटी, तर संचालक, कर्मचारी आणि निधी व्यवस्थापकांसाठी किमान गुंतवणूक रक्कम रु. 25 लाख.

श्रेणी I आणि श्रेणी II अंतर्गत येणाऱ्या गुंतवणुकींना पास-थ्रू स्थिती मिळते. हे सूचित करते की AIF द्वारे व्युत्पन्न केलेले कोणतेही उत्पन्न (व्यवसाय उत्पन्न वगळता) निधी स्तरावर कर-सवलत आहे. तथापि, गुंतवणूकदारांना या नफ्यावर कर आकारला जातो.

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) कडून अलीकडील परिपत्रक REs च्या 'कर्जदार कंपनी' मध्ये प्रत्यक्ष किंवा अप्रत्यक्षपणे, डाउनस्ट्रीम गुंतवणूक असलेल्या अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (AIFs) च्या युनिट्समध्ये गुंतवणूक करण्यापासून नियंत्रित संस्थांना प्रतिबंधित करते.

ऑनलाइन खाते उघडा

आता गुंतवणूक करा