ಸಂಪರ್ಕದಲ್ಲಿರಲು
ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಗಳು (ಎಐಎಫ್ಗಳು) ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಸರ್ವಿಸಸ್ (ಪಿಎಂಎಸ್) ಕ್ಷೇತ್ರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಅವುಗಳ ಪ್ರಮುಖ ರಚನೆಗಳು, ವಿಭಿನ್ನ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನಗಳು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಚೌಕಟ್ಟುಗಳನ್ನು ಬಿಚ್ಚಿಡುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ, ಅವುಗಳ ವಿಶಿಷ್ಟ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಅಸಮಾನತೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಒಳನೋಟವುಳ್ಳ ಪರಿಶೋಧನೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿ (AIF) ಎನ್ನುವುದು ಪೂಲ್ ಮಾಡಲಾದ ಹೂಡಿಕೆ ವಾಹನವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್ಗಳಂತಹ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಮಾರ್ಗಗಳನ್ನು ಮೀರಿ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ವೃತ್ತಿಪರ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ, AIF ಗಳನ್ನು ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ (SEBI) ಯಂತಹ ಅಧಿಕಾರಿಗಳು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತಾರೆ.
AIF ಗಳು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾರ್ಗಗಳನ್ನು ಮೀರಿ ಸಾಹಸ ಮಾಡುವ ಪೂಲ್ ಮಾಡಲಾದ ಹೂಡಿಕೆ ವಾಹನಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತವೆ. ಈ ನಿಧಿಗಳು ವರ್ಗಗಳಾದ್ಯಂತ (ವರ್ಗ I, II, ಮತ್ತು III) ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ರಚನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ, ಪ್ರತಿಯೊಂದೂ ವಿಶಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು, ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ಗಳು ಮತ್ತು ಹತೋಟಿ ಬಳಕೆಯಿಂದ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅವರು ಖಾಸಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ, ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು, ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳಂತಹ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ವಿಶಾಲ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯನ್ನು ಸುತ್ತುವರೆದಿದ್ದಾರೆ, ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಮೀರಿ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತಾರೆ.
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ ಸರ್ವೀಸಸ್ (PMS) ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅಲ್ಲಿ ವೃತ್ತಿಪರ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹಣಕಾಸಿನ ಉದ್ದೇಶಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಹಸಿವುಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದುವಂತೆ ಹೂಡಿಕೆ ಬಂಡವಾಳಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಸುತ್ತಾರೆ. PMS ಎನ್ನುವುದು ವಿವೇಚನಾಶೀಲ ಹೂಡಿಕೆ ಸೇವೆಯಾಗಿದ್ದು, ಗ್ರಾಹಕರು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯದ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಅನುಭವಿ ವೃತ್ತಿಪರರಿಂದ ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. AIF ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ PMS ಗಾಗಿ ನಿಯಂತ್ರಕ ಚೌಕಟ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಕಠಿಣವಾಗಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ವೈಯಕ್ತಿಕಗೊಳಿಸಿದ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅನುಭವವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
PMS ವೃತ್ತಿಪರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ವೈಯಕ್ತಿಕಗೊಳಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ, ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ಅಪಾಯದ ಹಸಿವು ಮತ್ತು ಆದ್ಯತೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಿಸಲು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಟೈಲರಿಂಗ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ. AIF ಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, PMS ವಿವೇಚನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವರ ಬಂಡವಾಳಗಳಲ್ಲಿನ ಭದ್ರತೆಗಳ ನೇರ ಮಾಲೀಕತ್ವವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ, ಅವರ ಹಣಕಾಸಿನ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಸಹಿಷ್ಣುತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕಸ್ಟಮೈಸ್ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ.
ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು |
AIF ಗಳು |
PMS ನಿಧಿಗಳು |
|---|---|---|
ನಿಯಂತ್ರಕ ಚೌಕಟ್ಟಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು |
SEBI ಯಿಂದ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ ನಿಯಮಗಳೊಂದಿಗೆ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆಯನ್ನು ಖಾತ್ರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ. |
SEBI ನಿಯಮಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿರುತ್ತದೆ, ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ನಮ್ಯತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. |
ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅರ್ಹತೆ ಮತ್ತು ಕನಿಷ್ಠ ಹೂಡಿಕೆಗಳು |
ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯದ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ. |
ಕಡಿಮೆ ಕನಿಷ್ಠ ಹೂಡಿಕೆ ಅಗತ್ಯತೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರವೇಶಿಸಬಹುದಾಗಿದೆ. |
ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳು |
ಖಾಸಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ವಿಶಾಲ ಹೂಡಿಕೆಯ ವ್ಯಾಪ್ತಿ. |
ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿದೆ, ಭದ್ರತೆಗಳ ವಿಧಗಳ ಮೇಲೆ ಸಂಭಾವ್ಯ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. |
ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ರಿಟರ್ನ್ಸ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ |
ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ವರ್ಗ III ರಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿದ ಚಂಚಲತೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಂಭಾವ್ಯವಾಗಿ ನೀಡುತ್ತದೆ. |
ವೈಯಕ್ತಿಕ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ, ಕ್ಲೈಂಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಅಪೆಟೈಟ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯದ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. |
ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ಪಾರದರ್ಶಕತೆ |
ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೀಮಿತ ನಿಯಂತ್ರಣ. |
ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ವಹಣಾ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಆಗಾಗ್ಗೆ ನವೀಕರಣಗಳು ಮತ್ತು ವರದಿಗಳಲ್ಲಿ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಮಹತ್ವದ ನಿಯಂತ್ರಣ. |
AIF ಗಳು ಮತ್ತು PMS ಫಂಡ್ಗಳ ನಡುವಿನ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ, ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ಅವರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳ ಮೇಲೆ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಹೊಂದಲು ಮಾಹಿತಿಯುಕ್ತ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಅಧಿಕಾರ ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಈ ರಚನೆಯು AIF ಗಳು ಮತ್ತು PMS ನಿಧಿಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳ ಸ್ಪಷ್ಟ ಮತ್ತು ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತ ಸ್ಥಗಿತವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ, ಈ ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ವಾಹನಗಳ ನಡುವಿನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಗ್ರಹಿಸಲು ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಪ್ರತ್ಯೇಕ ನೋಂದಣಿಗಳ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲದೇ ಬಹು ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವಲ್ಲಿ ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಗಳ (AIFs) ದಕ್ಷತೆ.
ಹೌದು, AIF ಗಳು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ಕನಿಷ್ಠ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿಯೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತವೆ.
ಕನಿಷ್ಠ ಹೂಡಿಕೆ ಮಿತಿ ಹೊಂದಿರುವ ನಿವಾಸಿ ಭಾರತೀಯರು, ಎನ್ಆರ್ಐಗಳು ಮತ್ತು ವಿದೇಶಿ ಪ್ರಜೆಗಳು ರೂ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ 1 ಕೋಟಿ, ಆದರೆ ನಿರ್ದೇಶಕರು, ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಮತ್ತು ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ ಕನಿಷ್ಠ ಹೂಡಿಕೆ ಮೊತ್ತ ರೂ. 25 ಲಕ್ಷ.
ವರ್ಗ I ಮತ್ತು ವರ್ಗ II ರ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಬರುವ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಪಾಸ್-ಥ್ರೂ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಆನಂದಿಸುತ್ತವೆ. AIF ನಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ಯಾವುದೇ ಆದಾಯ (ವ್ಯಾಪಾರ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ) ನಿಧಿಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ-ವಿನಾಯತಿ ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಇದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಲಾಭಗಳ ಮೇಲೆ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತಾರೆ.
ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ (RBI) ಯ ಇತ್ತೀಚಿನ ಸುತ್ತೋಲೆಯು ನಿಯಂತ್ರಿತ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಗಳ (AIFs) ಘಟಕಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ನಿರ್ಬಂಧಿಸುತ್ತದೆ, ಅದು ನೇರವಾಗಿ ಅಥವಾ ಪರೋಕ್ಷವಾಗಿ REs ನ 'ಸಾಲಗಾರ ಕಂಪನಿ'ಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
