पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज (PMS) और म्यूचुअल फंड के बीच फैसला करते समय निवेशक अक्सर खुद को दोराहे पर पाते हैं। दोनों निवेश के रास्ते अपने-अपने फायदे और विचार लेकर आते हैं।
आधार |
पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा |
म्यूचुअल फंड |
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ट्रांसपेरेंसी |
पीएमएस निवेशकों को शेयरों की प्रत्येक खरीद और बिक्री की वास्तविक समय पर जानकारी मिलती है, साथ ही पोर्टफोलियो मैनेजर की फीस के बारे में विस्तृत जानकारी भी मिलती है। |
म्यूचुअल फंड निवेशकों को आम तौर पर अंतिम होल्डिंग्स पर मासिक रिपोर्ट और कुल व्यय अनुपात पर तिमाही जानकारी प्राप्त होती है, जिससे उन्हें अपने निवेशों के बारे में तत्काल जानकारी नहीं मिल पाती। |
लचीलापन |
पीएमएस पोर्टफोलियो प्रबंधकों को धन के आवंटन और निकासी के संबंध में समय पर निर्णय लेने की अनुमति देता है। |
म्यूचुअल फंड में, कई निवेशकों द्वारा एक साथ निकासी करने से फंड मैनेजरों को लिक्विड स्टॉक बेचने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है, जिससे उन लोगों के पोर्टफोलियो पर संभावित रूप से असर पड़ सकता है जो निवेशित रहना चाहते हैं। |
कराधान |
पीएमएस निवेशक सीधे अपने नाम से स्टॉक रखते हैं, प्रत्येक बिक्री पर पूंजीगत लाभ या हानि होती है, जो समग्र कर देयता को प्रभावित कर सकती है। |
पास-थ्रू स्थिति का लाभ उठाते हुए, फंड प्रबंधकों को फंड स्तर पर कर चुकाए बिना स्टॉक खरीदने और बेचने की सुविधा मिलती है। |
निवेशक पहुंच |
खुदरा पीएमएस निवेशकों की संख्या कम होने से वे अधिक व्यक्तिगत ध्यान की उम्मीद कर सकते हैं। |
बड़े खुदरा म्यूचुअल फंड निवेशकों के साथ, प्रत्यक्ष ध्यान सीमित होगा। |
शुल्क संरचना |
विभिन्न प्रकार के शुल्क मॉडल उपलब्ध कराता है। |
मानक शुल्क संरचना का पालन करें। |
पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं और म्यूचुअल फंड के बीच चुनाव एक ऐसा निर्णय है जिसे मुख्य अंतरों की स्पष्ट समझ के साथ किया जाना चाहिए। पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा पारदर्शिता, लचीलापन, फंड मैनेजरों तक सीधी पहुंच और विविध शुल्क संरचनाएं प्रदान करती है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड कराधान के लिए पास-थ्रू स्थिति और पूल किए गए फंड के माध्यम से विविधीकरण की क्षमता के लाभ प्रदान करते हैं। अंततः, निवेशकों को अपनी आवश्यकताओं और प्राथमिकताओं के विरुद्ध इन कारकों को तौलना चाहिए ताकि वे अपने वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित एक सुविचारित निर्णय ले सकें।
सेबी ने न्यूनतम राशि 50 लाख रुपये निर्धारित की है। छोटे निवेशकों की सुरक्षा के लिए यह राशि 25 लाख रुपये से बढ़ा दी गई है।
पोर्टफोलियो मैनेजर निवेशकों पर लॉक-इन अवधि नहीं लगा सकते। हालांकि, फंड मैनेजर समय से पहले बाहर निकलने पर एक्जिट फीस वसूल सकते हैं।
विवेकाधीन पीएमएस को विशेष रूप से पीएमएस के पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा प्रबंधित किया जाता है। इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो मैनेजर उन बदलावों को लागू कर सकता है जो उसे लगता है कि आवश्यक हैं और निवेशक की सहमति के बिना उन्हें लागू कर सकता है।
पीएमएस में निवेश किए गए पैसे को आवश्यकता पड़ने पर निकाला जा सकता है। निकासी अनुरोध पर, निवेशक के खाते में 10 कार्य दिवसों के भीतर पैसा जमा हो जाना चाहिए।
हां, सेबी विनियमों के अनुसार, पोर्टफोलियो प्रबंधकों को मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से हेजिंग और पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन के लेनदेन सहित डेरिवेटिव में निवेश करने की अनुमति है।