સંપર્કમાં રહેવા
વૈકલ્પિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (AIFs) અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસીસ (PMS) ના ક્ષેત્રોમાં પ્રવેશવા માટે તેમની મુખ્ય રચનાઓ, વિશિષ્ટ રોકાણ અભિગમો અને નિયમનકારી માળખાને ઉઘાડી પાડવાનો સમાવેશ થાય છે, જે તેમની અનન્ય વિશેષતાઓ અને ઓપરેશનલ અસમાનતાઓમાં સમજદાર અન્વેષણ ઓફર કરે છે.
વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (એઆઈએફ) એ પૂલ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્હીકલનો ઉલ્લેખ કરે છે જે રોકાણકારોને શેરો અને બોન્ડ્સ જેવા પરંપરાગત માર્ગોની બહાર વિવિધ પ્રકારની સંપત્તિમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે. પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજરો દ્વારા સંચાલિત, AIFsનું નિયમન સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) જેવા સત્તાવાળાઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે.
AIF એ પૂલ કરેલા રોકાણ વાહનોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જે પરંપરાગત રોકાણના માર્ગોથી આગળ વધે છે. આ ભંડોળ શ્રેણીઓ (કેટેગરી I, II, અને III) માં વિવિધ માળખાઓનું પ્રદર્શન કરે છે, દરેક વિશિષ્ટ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ, જોખમ પ્રોફાઇલ્સ અને લાભ વપરાશ દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે. તેઓ પ્રાઈવેટ ઈક્વિટી, હેજ ફંડ્સ, વેન્ચર કેપિટલ, રિયલ એસ્ટેટ અને કોમોડિટીઝ જેવા રોકાણોના વ્યાપક સ્પેક્ટ્રમને સમાવે છે, જે પરંપરાગત અસ્કયામતોની બહાર વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયોની શોધ કરતા રોકાણકારોને પૂરી પાડે છે.
પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસિસ (PMS) એક વ્યક્તિગત રોકાણ અભિગમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં વ્યાવસાયિક મેનેજરો વ્યક્તિગત રોકાણકારોના નાણાકીય ઉદ્દેશ્યો અને જોખમની ભૂખને અનુરૂપ રોકાણ પોર્ટફોલિયોને અનુરૂપ બનાવે છે. PMS એ એક વિવેકાધીન રોકાણ સેવા છે જે ગ્રાહકોને, સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોને અનુભવી વ્યાવસાયિકો દ્વારા સંચાલિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. PMS માટેનું નિયમનકારી માળખું AIF ની સરખામણીમાં ઓછું કડક છે, જે રોકાણકારોને વધુ વ્યક્તિગત અને નિયંત્રિત રોકાણનો અનુભવ પ્રદાન કરે છે.
PMS એ વ્યાવસાયિક પોર્ટફોલિયો મેનેજરો દ્વારા સંચાલિત વ્યક્તિગત રોકાણ અભિગમ તરીકે છે, વ્યક્તિગત રોકાણકારોના ઉદ્દેશ્યો, જોખમની ભૂખ અને પસંદગીઓ સાથે સંરેખિત કરવા માટે પોર્ટફોલિયોને અનુરૂપ બનાવે છે. AIFsથી વિપરીત, PMS વિવેકાધીન ધોરણે કાર્ય કરે છે, રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં સિક્યોરિટીઝની સીધી માલિકી પૂરી પાડે છે, જે તેમના નાણાકીય લક્ષ્યો અને જોખમ સહિષ્ણુતાના આધારે કસ્ટમાઇઝ કરવામાં આવે છે.
મુખ્ય ભેદ |
AIFs |
પીએમએસ ફંડ્સ |
|---|---|---|
નિયમનકારી ફ્રેમવર્ક તફાવતો |
ઉચ્ચ સ્તરની દેખરેખને સુનિશ્ચિત કરીને, કડક નિયમો સાથે SEBI દ્વારા સંચાલિત. |
સેબીના નિયમોને આધીન, પરંતુ સામાન્ય રીતે ઓછા કડક, તુલનાત્મક રીતે વધુ સુગમતા પ્રદાન કરે છે. |
રોકાણકાર પાત્રતા અને લઘુત્તમ રોકાણ |
મુખ્યત્વે સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને ઉચ્ચ નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ માટે. |
નીચી લઘુત્તમ રોકાણ જરૂરિયાતો સાથે છૂટક રોકાણકારો માટે વધુ સુલભ. |
રોકાણ વ્યૂહરચના અને સંપત્તિ વર્ગો |
ખાનગી ઇક્વિટી, રિયલ એસ્ટેટ અને કોમોડિટીઝ સહિત વ્યાપક રોકાણ અવકાશ. |
સિક્યોરિટીઝના પ્રકારો પર સંભવિત મર્યાદાઓ સાથે મુખ્યત્વે ઇક્વિટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. |
જોખમ અને વળતર મૂલ્યાંકન |
ઉચ્ચ જોખમો સામેલ છે, ખાસ કરીને કેટેગરી III માં, સંભવિતપણે વધેલી અસ્થિરતા સાથે ઉચ્ચ વળતર ઓફર કરે છે. |
ક્લાયંટની જોખમની ભૂખ સાથે સંરેખિત સ્થિર વળતર માટે લક્ષ્ય રાખીને વ્યક્તિગત જોખમ પ્રોફાઇલ્સને અનુરૂપ. |
વ્યવસ્થાપક નિયંત્રણ અને પારદર્શિતા |
સંચાલકીય નિર્ણયો પર રોકાણકારો માટે મર્યાદિત નિયંત્રણ. |
પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ નિર્ણયો અને વધુ વારંવાર અપડેટ્સ અને રિપોર્ટ્સમાં ગ્રાહકો માટે વધુ નોંધપાત્ર નિયંત્રણ. |
AIFs અને PMS ફંડ્સ વચ્ચેની ઘોંઘાટને સમજવાથી રોકાણકારોને તેમની જોખમ સહિષ્ણુતા અને રોકાણના ધ્યેયો અને તેમના પોર્ટફોલિયો પર નિયંત્રણની ઈચ્છા સાથે સંરેખિત માહિતગાર નિર્ણયો લેવાની શક્તિ મળે છે.
આ માળખું AIFs અને PMS ફંડ્સ વચ્ચેના તફાવતોનું સ્પષ્ટ અને સંક્ષિપ્ત ભંગાણ પૂરું પાડે છે, સંભવિત રોકાણકારોને આ વૈકલ્પિક રોકાણ વાહનો વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોને સમજવામાં મદદ કરે છે.
અલગ નોંધણીની જરૂરિયાત વિના બહુવિધ યોજનાઓ શરૂ કરવામાં વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIFs) ની કાર્યક્ષમતા.
હા, AIFs ઓછામાં ઓછા ત્રણ વર્ષના લોક-ઇન સમયગાળા સાથે આવે છે.
ન્યૂનતમ રોકાણ થ્રેશોલ્ડ સાથે નિવાસી ભારતીયો, NRIs અને વિદેશી નાગરિકો રૂ. રોકાણકારો માટે 1 કરોડ, જ્યારે ડિરેક્ટર્સ, કર્મચારીઓ અને ફંડ મેનેજર માટે લઘુત્તમ રોકાણની રકમ રૂ. 25 લાખ.
કેટેગરી I અને કેટેગરી II હેઠળ આવતા રોકાણોને પાસ-થ્રુ સ્ટેટસ મળે છે. આ સૂચવે છે કે AIF દ્વારા પેદા થતી કોઈપણ આવક (વ્યવસાયિક આવક સિવાય) ફંડ સ્તરે કરમુક્ત છે. જો કે, રોકાણકારો આ લાભો પર કરને પાત્ર છે.
રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI)નો તાજેતરનો પરિપત્ર વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIFs) ના એકમોમાં રોકાણ કરવા માટે નિયંત્રિત સંસ્થાઓને પ્રતિબંધિત કરે છે કે જેઓ REs ની 'દેવાદાર કંપની' માં પ્રત્યક્ષ કે પરોક્ષ રીતે ડાઉનસ્ટ્રીમ રોકાણ ધરાવે છે.
