স্পর্শ করুন
যখন আপনি বিনিয়োগ করতে চান, তখন আপনাকে কেবল কয়েকটি স্টক বা মিউচুয়াল ফান্ড কিনতে হয় না। এটি সম্পদের মিশ্রণ, এবং যখন আপনার সেগুলি পরিচালনা করার জন্য সময় এবং দক্ষতার অভাব হয়, তখনই পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্টের বিষয়টি সামনে আসে।
কখনও কি ভেবে দেখেছেন কিভাবে পোর্টফোলিও ম্যানেজাররা ৭,০০০+ স্টক কেটেও মনোযোগী ফলাফল প্রদান করেন? এই ব্লগটি এর পিছনের প্রক্রিয়াটি প্রকাশ করে।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার বিভিন্ন ধাপ, এই পরিষেবা গ্রহণের সুবিধা এবং এর সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি অন্বেষণ করার সময় আমাদের সাথেই থাকুন।
যদি আপনার মনে হয় আপনি এরকম কিছু শোনেননি, তাহলে পড়তে থাকুন এবং সবকিছু নোট করুন, যার মধ্যে নতুনদের করা সাধারণ ভুলগুলিও অন্তর্ভুক্ত। পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা হলো একজন ব্যক্তির সম্পদ, সিকিউরিটিজ বা বিনিয়োগকে পদ্ধতিগতভাবে পরিচালনা করার একটি প্রক্রিয়া। এখানে, একজন লাইসেন্সপ্রাপ্ত পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপক একজন বিনিয়োগকারীর আর্থিক লক্ষ্য পূরণ, ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখা এবং রিটার্ন অপ্টিমাইজ করার জন্য বিনিয়োগের একটি সংগ্রহ নির্বাচন, তত্ত্বাবধান এবং ভারসাম্য বজায় রাখেন। তারা মূলত ইক্যুইটি, ঋণ, ইটিএফ এবং অন্যান্য যোগ্য উপকরণগুলিতে লেনদেন করেন।
এটাকে একটা বাগান তৈরি এবং রক্ষণাবেক্ষণ করার মতো ভাবুন। আপনি কেবল বীজ রোপণ করে ভুলে যাবেন না। আপনি কী চাষ করবেন তা পরিকল্পনা করুন, প্রতিটি গাছকে সঠিক জায়গা দিন, নিয়মিত তাদের বৃদ্ধি পরীক্ষা করুন এবং প্রয়োজনে সমন্বয় করুন।
এই নীতির উপর ভিত্তি করে, পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার পাঁচটি ধাপ রয়েছে যা একজন পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপককে কার্যকরভাবে পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে সহায়তা করে।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা এককালীন কার্যকলাপ নয়; এটি একটি ধারাবাহিক প্রক্রিয়া। বেশিরভাগ পেশাদার পোর্টফোলিও পরিচালক পাঁচটি মূল পর্যায় অনুসরণ করেন যা নিশ্চিত করে যে বিনিয়োগগুলি বিনিয়োগকারীদের উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বাজারের অবস্থার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার প্রথম ধাপ হল "নিরাপত্তা বিশ্লেষণ"। এখানে, পোর্টফোলিও ম্যানেজার সিকিউরিটিজ (ইকুইটি, বন্ড, ইটিএফ, বা অন্যান্য উপকরণ) বিশ্লেষণ করবেন এবং তাদের ভবিষ্যতের বৃদ্ধি এবং মূল্য নির্ধারণ করবেন।
এটা বিনিয়োগের প্রথম স্তরটি খুলে ফেলার মতো এবং ক্রয়কৃত সিকিউরিটিগুলি যে মূল্যে অর্জিত হয়েছিল তার তুলনায় আর্থিকভাবে সুস্থ কিনা তা মূল্যায়ন করার মতো।
গুরুত্বপূর্ণভাবে, এগুলো বিশ্লেষণের প্রাথমিক কারণ হল যেকোনো অতিমূল্যায়িত সিকিউরিটিজ চিহ্নিত করা এবং বিনিময়ে অবমূল্যায়িত সিকিউরিটিজ কেনা। এবং এটি মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মাধ্যমে ঘটে।
নিরাপত্তা বিশ্লেষণের মূল পদ্ধতি:
নিরাপত্তা বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে, পরবর্তী ধাপ হল "পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ" একটি সামষ্টিক দৃষ্টিকোণ থেকে। এতে সম্পদ বরাদ্দ এবং বৈচিত্র্যের চাহিদার পরিপ্রেক্ষিতে পোর্টফোলিও পর্যালোচনা করা জড়িত। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একজন রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীর জন্য সম্পদের বন্টন ইকুইটির দিকে বেশি ঝুঁকে আছে। সেক্ষেত্রে, পোর্টফোলিওটিকে পুনর্বিন্যাস করা প্রয়োজন। এবং পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ প্রতিবেদন আমাদের এটাই বলে।
আপনার পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে এমন কয়েকটি বিষয় এখানে দেওয়া হল:
পরবর্তী পদক্ষেপ হল "পোর্টফোলিও নির্বাচন," যার লক্ষ্য হল এমন একটি বিনিয়োগ নীতি বা থিম চিহ্নিত করা যা বিনিয়োগকারীর ঝুঁকির মাত্রা এবং প্রত্যাশিত রিটার্নের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ।
লক্ষ্য হল বিনিয়োগকারীর প্রয়োজনীয়তার সাথে মেলে এমন একটি সর্বোত্তম পোর্টফোলিও মিশ্রণ খুঁজে বের করা। প্রতিটি সিকিউরিটির ঝুঁকি-রিটার্ন অনুপাত গণনা করে, একটি পোর্টফোলিও (সম্পদগুলির মিশ্রণ) তৈরি করা যেতে পারে। তবে, প্রতিটি একই প্যাটার্ন অনুসরণ করবে - বিনিয়োগকারীর লক্ষ্য, ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা এবং বিনিয়োগের সময়কাল।
পোর্টফোলিও রিভিশনের সাহায্যে, কেউ তাদের পোর্টফোলিও আরও কার্যকরভাবে "পুনর্বিবেচনা, পর্যালোচনা এবং সমন্বয়" করতে পারে। এটি বাজারের গতি বজায় রাখতে এবং ঘটে যাওয়া পরিবর্তনগুলির সাথে তাল মিলিয়ে চলতে সাহায্য করে। এটিকে একটি পরিবর্তনশীল প্রোগ্রাম হিসাবে ভাবুন যতক্ষণ না তহবিল ব্যবস্থাপক সঠিক প্রতিদান (সর্বোচ্চ রিটার্ন, সর্বনিম্ন ঝুঁকি) খুঁজে পান।
সংক্ষেপে, এটি "পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিং" এর অনুরূপ, যা তিনটি উপায়ে ঘটে।
পর্যালোচনা এবং সমন্বয় একই সাথে ঘটলেও, পোর্টফোলিও ম্যানেজার বেছে নেয় "পোর্টফোলিও মূল্যায়ন" চূড়ান্ত ধাপ হিসেবে। এই ধাপে, আপনি দেখতে পারবেন যে রিটার্ন আপনার প্রত্যাশার সাথে মিলেছে কিনা।
এই মূল্যায়নের মাধ্যমে, আপনি উন্নতির ক্ষেত্রগুলি চিহ্নিত করতে এবং প্রয়োজনীয় সমন্বয় করতে পারবেন। এটি বৃদ্ধির জন্য এবং অতিরিক্ত মূল্যের সিকিউরিটিজগুলি দূর করার জন্য কিছু জায়গা দেবে।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার ধাপগুলো আরও ভালোভাবে বুঝতে, আসুন রিয়ার একটি সহজ উদাহরণ দেই, একজন ২৮ বছর বয়সী পেশাদার যার বিনিয়োগ ছড়িয়ে ছিটিয়ে আছে।
বর্তমানে, তার কাছে একটি স্থায়ী আমানত আছে, দু'একটি পারস্পরিক তহবিলতার সঞ্চয় অ্যাকাউন্টে SIP, এবং কিছু অলস তহবিল।
এবার দেখা যাক তার পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার ৫টি ধাপ কেমন হবে।
পেশাদার নির্দেশনার মাধ্যমে, রিয়া তার ছড়িয়ে ছিটিয়ে থাকা সঞ্চয়কে একটি সুশৃঙ্খল, লক্ষ্য-চালিত পোর্টফোলিওতে রূপান্তরিত করে যা ঝুঁকি পরিচালনা করার সাথে সাথে ক্রমাগত বৃদ্ধি পায়।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা তার পর্যায়গুলি ছাড়া অসম্পূর্ণ। এটি এমন একটি ফানেল যা বিক্ষিপ্ত পোর্টফোলিও বিনিয়োগকে একটি সুশৃঙ্খল কৌশলে রূপান্তরিত করে। নিরাপত্তা এবং পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ, পোর্টফোলিও নির্মাণ, পুনঃভারসাম্যকরণ থেকে শুরু করে মূল্যায়ন পর্যন্ত, প্রতিটি পর্যায় সম্পদ বৃদ্ধিতে সহায়তা করে।
নতুনদের জন্য, এই প্রক্রিয়াটি প্রথমে প্রযুক্তিগত মনে হতে পারে, কিন্তু বাস্তবে, এটি ব্যক্তিগত আর্থিক লক্ষ্যের সাথে বিনিয়োগের সমন্বয় করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। তবে, একজন পেশাদারের সাথে পরামর্শ করা বা নির্ভরযোগ্য সরঞ্জাম ব্যবহার করা যাত্রাটিকে মসৃণ করতে পারে।
এই পাঁচটি পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার ধাপ অনুসরণ করে, বিনিয়োগকারীরা নিম্নলিখিত সুবিধাগুলি পেতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ,
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা ব্যবহার করার সময়, বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই ভুল কৌশল নির্বাচনের কারণে অতিরিক্ত বৈচিত্র্যকরণ বা স্বল্প বৈচিত্র্যকরণের মতো ভুল করে থাকেন।
পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনায় প্রায়শই দুই ধরণের পুনঃভারসাম্য অনুশীলন করা হয় - স্থির এবং নমনীয় পুনঃভারসাম্য। যদিও স্থির পুনঃভারসাম্য বার্ষিক, ত্রৈমাসিক বা একটি নির্দিষ্ট সময়ে (বাজারের অবস্থা নির্বিশেষে) আরও নির্দিষ্ট, নমনীয় পদ্ধতিটি বাজারের অবস্থা অনুসারে সামঞ্জস্য করে।
দাবি পরিত্যাগী: এই প্রবন্ধে প্রদত্ত তথ্য শুধুমাত্র শিক্ষামূলক এবং তথ্যগত উদ্দেশ্যে। শেয়ার করা যেকোনো আর্থিক পরিসংখ্যান, গণনা বা অনুমান শুধুমাত্র ধারণাগুলি ব্যাখ্যা করার উদ্দেশ্যে এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। উল্লিখিত সমস্ত পরিস্থিতি কাল্পনিক এবং শুধুমাত্র ব্যাখ্যামূলক উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয়েছে। বিষয়বস্তু বিশ্বাসযোগ্য এবং সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ উৎস থেকে প্রাপ্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে তৈরি। আমরা উপস্থাপিত তথ্যের সম্পূর্ণতা, নির্ভুলতা বা নির্ভরযোগ্যতার গ্যারান্টি দিচ্ছি না। সূচক, স্টক বা আর্থিক পণ্যের কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত যেকোনো উল্লেখ সম্পূর্ণরূপে চিত্রিত এবং প্রকৃত বা ভবিষ্যতের ফলাফলের প্রতিনিধিত্ব করে না। প্রকৃত বিনিয়োগকারীদের অভিজ্ঞতা ভিন্ন হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের যেকোনো সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে স্কিম/পণ্য অফারিং তথ্য নথিটি সাবধানে পড়ার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। পাঠকদের যেকোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন প্রত্যয়িত আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। এই তথ্য ব্যবহারের ফলে উদ্ভূত কোনও ক্ষতি বা দায়বদ্ধতার জন্য লেখক বা প্রকাশনা সংস্থা কেউই দায়ী থাকবে না।"
