স্পর্শ করুন
অল্টারনেটিভ ইনভেস্টমেন্ট ফান্ড (AIFs) এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সার্ভিসেস (PMS) এর পরিসরে প্রবেশের সাথে তাদের মূল কাঠামো, স্বতন্ত্র বিনিয়োগ পদ্ধতি এবং নিয়ন্ত্রক কাঠামো উন্মোচন করা জড়িত, যা তাদের অনন্য বৈশিষ্ট্য এবং অপারেশনাল বৈষম্যগুলির মধ্যে একটি অন্তর্দৃষ্টিপূর্ণ অনুসন্ধানের প্রস্তাব দেয়।
একটি বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (এআইএফ) একটি পুল করা বিনিয়োগ বাহনকে বোঝায় যা বিনিয়োগকারীদের স্টক এবং বন্ডের মতো ঐতিহ্যগত উপায়ের বাইরে বিভিন্ন পরিসরের সম্পদে অংশগ্রহণ করতে দেয়। পেশাদার তহবিল পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত, AIFগুলি সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) এর মতো কর্তৃপক্ষ দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়।
এআইএফগুলি পুল করা বিনিয়োগের যানবাহনগুলির প্রতিনিধিত্ব করে যা প্রচলিত বিনিয়োগের পথের বাইরে উদ্যোগী হয়। এই তহবিলগুলি বিভিন্ন বিভাগ জুড়ে বিভিন্ন কাঠামো প্রদর্শন করে (ক্যাটাগরি I, II, এবং III), প্রতিটি স্বতন্ত্র বিনিয়োগ কৌশল, ঝুঁকি প্রোফাইল এবং লিভারেজ ব্যবহার দ্বারা সংজ্ঞায়িত। তারা প্রথাগত সম্পদের বাইরে বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও খুঁজছেন বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রাইভেট ইক্যুইটি, হেজ ফান্ড, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, রিয়েল এস্টেট এবং কমোডিটির মতো বিনিয়োগের বিস্তৃত বর্ণালীকে অন্তর্ভুক্ত করে।
পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সার্ভিসেস (পিএমএস) একটি ব্যক্তিগতকৃত বিনিয়োগ পদ্ধতির প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে পেশাদার পরিচালকরা ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের আর্থিক উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকির ক্ষুধা অনুসারে বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরি করে। PMS হল একটি বিবেচনামূলক বিনিয়োগ পরিষেবা যা ক্লায়েন্টদের, সাধারণত উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তি এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের, তাদের পোর্টফোলিওগুলি অভিজ্ঞ পেশাদারদের দ্বারা পরিচালিত করতে দেয়। PMS-এর নিয়ন্ত্রক কাঠামো AIF-এর তুলনায় কম কঠোর, বিনিয়োগকারীদের আরও ব্যক্তিগতকৃত এবং নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা প্রদান করে।
পেশাদার পোর্টফোলিও ম্যানেজারদের দ্বারা পরিচালিত একটি ব্যক্তিগতকৃত বিনিয়োগ পদ্ধতি হিসেবে পিএমএস দাঁড়িয়েছে, ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীর উদ্দেশ্য, ঝুঁকির ক্ষুধা এবং পছন্দের সাথে সারিবদ্ধ করার জন্য পোর্টফোলিওগুলিকে সেলাই করে। AIF-এর বিপরীতে, PMS একটি বিবেচনার ভিত্তিতে কাজ করে, বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওতে সিকিউরিটিজগুলির সরাসরি মালিকানা প্রদান করে, তাদের আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে কাস্টমাইজ করা হয়।
মূল পার্থক্য |
এআইএফ |
পিএমএস ফান্ড |
|---|---|---|
নিয়ন্ত্রক কাঠামোর পার্থক্য |
SEBI দ্বারা নিয়ন্ত্রিত কঠোর প্রবিধান, একটি উচ্চ স্তরের তদারকি নিশ্চিত করে। |
SEBI প্রবিধান সাপেক্ষে, কিন্তু সাধারণত কম কঠোর, তুলনামূলকভাবে আরও নমনীয়তা প্রদান করে। |
বিনিয়োগকারীর যোগ্যতা এবং ন্যূনতম বিনিয়োগ |
প্রাথমিকভাবে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তিদের জন্য। |
কম ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তার সাথে খুচরা বিনিয়োগকারীদের কাছে আরও অ্যাক্সেসযোগ্য। |
বিনিয়োগ কৌশল এবং সম্পদ শ্রেণী |
প্রাইভেট ইক্যুইটি, রিয়েল এস্টেট এবং পণ্য সহ বিস্তৃত বিনিয়োগের সুযোগ। |
প্রাথমিকভাবে ইক্যুইটিগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, সিকিউরিটির প্রকারের সম্ভাব্য সীমাবদ্ধতা সহ। |
ঝুঁকি এবং রিটার্ন মূল্যায়ন |
উচ্চ ঝুঁকি জড়িত, বিশেষ করে শ্রেণী IIIতে, সম্ভাব্য বর্ধিত অস্থিরতার সাথে উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে। |
ক্লায়েন্টের ঝুঁকির ক্ষুধা অনুযায়ী স্থিতিশীল রিটার্নের লক্ষ্যে পৃথক ঝুঁকি প্রোফাইলের জন্য তৈরি। |
ব্যবস্থাপনা নিয়ন্ত্রণ এবং স্বচ্ছতা |
ব্যবস্থাপনাগত সিদ্ধান্তের উপর বিনিয়োগকারীদের জন্য সীমিত নিয়ন্ত্রণ। |
পোর্টফোলিও পরিচালনার সিদ্ধান্ত এবং আরও ঘন ঘন আপডেট এবং প্রতিবেদনে ক্লায়েন্টদের জন্য আরও উল্লেখযোগ্য নিয়ন্ত্রণ। |
AIFs এবং PMS ফান্ডের মধ্যে সূক্ষ্মতা বোঝা বিনিয়োগকারীদের তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা, এবং বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং তাদের পোর্টফোলিওগুলির উপর নিয়ন্ত্রণের ইচ্ছার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম করে।
এই কাঠামোটি এআইএফ এবং পিএমএস ফান্ডের মধ্যে পার্থক্যগুলির একটি স্পষ্ট এবং সংক্ষিপ্ত ভাঙ্গন প্রদান করে, সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের এই বিকল্প বিনিয়োগ যানগুলির মধ্যে মূল পার্থক্যগুলি উপলব্ধি করতে সহায়তা করে।
পৃথক নিবন্ধনের প্রয়োজন ছাড়াই একাধিক স্কিম চালু করার ক্ষেত্রে বিকল্প বিনিয়োগ তহবিলের (AIFs) দক্ষতা।
হ্যাঁ, AIF গুলি ন্যূনতম তিন বছরের লক-ইন সময়ের সাথে আসে।
আবাসিক ভারতীয়, এনআরআই, এবং বিদেশী নাগরিকদের ন্যূনতম বিনিয়োগ থ্রেশহোল্ড হল টাকা। বিনিয়োগকারীদের জন্য 1 কোটি, যেখানে পরিচালক, কর্মচারী এবং তহবিল ব্যবস্থাপকদের জন্য ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ হল Rs. ২৫ লাখ।
ক্যাটাগরি I এবং ক্যাটাগরি II-এর অধীনে থাকা বিনিয়োগগুলি পাস-থ্রু স্ট্যাটাস উপভোগ করে। এটি বোঝায় যে AIF দ্বারা উত্পন্ন যেকোন আয় (ব্যবসায়িক আয় ব্যতীত) তহবিল স্তরে কর-মুক্ত। যাইহোক, বিনিয়োগকারীরা এই লাভের উপর কর আরোপের বিষয়।
রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার (আরবিআই) সাম্প্রতিক সার্কুলারটি নিয়ন্ত্রিত সংস্থাগুলিকে বিকল্প বিনিয়োগ তহবিলের (AIFs) ইউনিটগুলিতে বিনিয়োগ করতে সীমাবদ্ধ করে যেগুলির ডাউনস্ট্রিম বিনিয়োগ রয়েছে, প্রত্যক্ষ বা পরোক্ষভাবে, REs-এর 'দেনাদার সংস্থা'-তে।
